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¿Cuál es la diferencia entre el mercado al contado y el mercado de futuros?

Education /
Milan Cutkovic

En el mercado de Contratos por Diferencia, a veces puedes notar que los contratos se describen como relacionados con el contado o futuros continuos. Entonces, ¿cuál es la diferencia y importa para tu trading?

Los traders nuevos o existentes que desean operar CFDs en línea necesitan tener un buen entendimiento de estos dos conceptos y aprender a comparar contado vs futuros. Vamos a profundizar y descubrir cuál es la diferencia entre el mercado al contado y el mercado de futuros.

 

¿Qué es el mercado al contado?

Un mercado al contado (también conocido como mercado físico) es un mercado donde un instrumento financiero se negocia para entrega inmediata. El precio al contado - o precio en efectivo - para una mercancía es la cotización actual para compra, pago y entrega inmediata de esa mercancía. La negociación de la mercancía se realiza "al instante".

 

¿Qué es el mercado de futuros?

Un contrato de futuros es un contrato entre dos partes en el cual una parte acuerda comprar una cierta cantidad de una mercancía o instrumento financiero a un precio acordado con una fecha de entrega predeterminada en el futuro. Varios activos son más comúnmente valorados en el mercado de futuros y el petróleo es un gran ejemplo de esto. Aquí entran en juego una serie de variables, desde la calidad del petróleo hasta la ubicación de la entrega, pero también hay una fecha cuando los bienes son entregados y las responsabilidades financieras se liquidan entre comprador y vendedor – ese es el punto en el que expira el contrato.

Man looking at trading charts on his laptop

¿Cuál es la diferencia entre el mercado al contado y el mercado de futuros?

Los mercados de contado pueden operar en una bolsa regulada o OTC (over-the-counter). Los mercados OTC a menudo operan 24/5 y permiten más flexibilidad. Mientras tanto, el trading de futuros ocurre en bolsas reguladas.

Otra diferencia clave es la fecha de liquidación. Las operaciones al contado a menudo se liquidan 2-3 días después de la fecha de la transacción, mientras que los contratos de futuros tienen una fecha de entrega predeterminada en el futuro que podría ser, por ejemplo, en 1, 2 o 3 meses.

Al operar con CFDs, la principal diferencia es el costo de mantener la posición durante la noche. Los CFDs de futuros no tienen cargos por swap nocturno pero están sujetos a cargos por rollover cuando el activo subyacente está próximo a expirar. Con los CFDs al contado, no hay rollovers de contrato, pero se cobrará una tarifa por swap nocturno.

Los traders a corto plazo generalmente preferirán contado vs futuros debido a los spreads más bajos, mientras que los traders a largo plazo pueden optar por CFDs de futuros en su lugar, ya que son menos sensibles al spread, pero prefieren no pagar cargos diarios por swap.

 

Ejemplo de una operación CFD al contado

Dado que no hay rollover involucrado, operar CFDs al contado es similar a operar pares de divisas.

Ejemplo:

El Trader A determina que el precio del petróleo probablemente aumentará frente al dólar estadounidense a corto plazo, por lo que el trader entra en una posición larga (compra).

El Trader A abre su operación CFD al contado cuando el precio del USOIL está en $80 por barril y el precio de la mercancía posteriormente sube (aumenta) a $81 por barril. Dado que el Trader A estaba especulando sobre un aumento intradía, decidió cerrar su posición con ganancias y como la posición no se mantuvo durante la noche, no se cobró ninguna tarifa por swap.

 

Ejemplo de una operación de CFD de futuros

Los contratos de futuros se basan en el precio relevante del intercambio de futuros. Los contratos de futuros expiran porque están relacionados con una fecha definitiva. Se negocian muchos meses y los precios a futuro pueden ser más altos o más bajos dependiendo de las condiciones del mercado.

Para eliminar la volatilidad del último día, los brokers cambian de usar el contrato del mes actual al contrato del segundo mes un día de negociación antes del vencimiento del intercambio.

Un ejemplo de esto es cuando el contrato SPI australiano para marzo expira. El precio de junio necesita ser usado y el precio en la plataforma MT4 puede aumentar o disminuir dependiendo del valor del contrato de junio en relación con el contrato de marzo. Esto obviamente no es un aumento o disminución en el precio del SPI, sino solo un cambio a un nuevo precio de referencia, por lo tanto, no se incurrirá en ninguna ganancia o pérdida como resultado.

Para asegurar que esto no afecte a los clientes, los brokers deben hacer un ajuste en efectivo. Esto se explica en los siguientes ejemplos.

Ejemplo 1:

SPI marzo cierra en 5050/5051 y SPI junio abre en 5000/5001

Tu posición: 10 contratos de compra

Si tu posición es una compra, se cierra en el antiguo precio de oferta de 5050 y se reabre en el nuevo precio de demanda de 5001.

Debido a que estás en una compra y el nuevo precio del mercado ha disminuido, tu P&L (ganancias y pérdidas) abierto ha tenido una pérdida. Como resultado, recibirás un ajuste positivo en tu columna de swap igual a la diferencia entre la antigua oferta y la nueva demanda.

Recibirás (5050-5001)*10 contratos = $490AUD

Ejemplo 2:

Tu posición: 10 contratos de venta

Si tu posición es una venta, se cierra en el antiguo precio de demanda de 5051 y se reabre en el nuevo precio de oferta de 5000.

Debido a que estás en una venta y el nuevo precio del mercado ha disminuido, tu P&L abierto ha tenido una ganancia. Como resultado, recibirás un ajuste negativo en tu columna de swap igual a la diferencia entre la antigua demanda y la nueva oferta.

Recibirás (5051-5000)*10 contratos = -$510AUD

 

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Esta información no debe interpretarse como una recomendación; o una oferta para comprar o vender; o la solicitud de una oferta para comprar o vender cualquier valor, producto financiero o instrumento; o para participar en cualquier estrategia comercial. Ha sido preparada sin tener en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia al rendimiento pasado y las previsiones no son indicadores fiables de resultados futuros. Axi no hace ninguna representación ni asume ninguna responsabilidad con respecto a la exactitud e integridad del contenido en esta publicación. Los lectores deben buscar su propio consejo.



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic tiene más de ocho años de experiencia en negociación y análisis de mercados de divisas, índices, materias primas y acciones. Fue uno de los primeros operadores seleccionados para participar en el programa Axi Select, que identifica a operadores de gran talento y les brinda asistencia para su desarrollo profesional.

Además de ser operador, Milan escribe análisis diarios para la comunidad de Axi y utiliza su amplio conocimiento de los mercados financieros para aportar perspectivas y observaciones únicas. Le apasiona ayudar a otros a tener más éxito en sus operaciones de negociación y comparte sus habilidades mediante la contribución a libros electrónicos de negociación y la publicación periódica de artículos educativos en el blog de Axi. Suelen citar su trabajo con frecuencia en los principales periódicos y portales de medios de comunicación internacionales.

Suelen citar y mencionar a Milan en muchas publicaciones financieras, como Yahoo Finance, Business Insider, Barrons, CNN, Reuters, New York Post y MarketWatch.

Puede encontrarlo en: LinkedIn


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