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¿Qué es el trading especulativo?

Education /
Milan Cutkovic

El mundo de las finanzas es un lugar complejo, matizado y, a veces, intimidante. Hay muchos tipos diferentes de traders con motivaciones y estrategias diversas para el éxito. Uno de los tipos más comunes de trader, por mucho, es el trader especulativo.

En este artículo, profundizamos en exactamente qué es el trading especulativo y cómo se diferencia de la inversión. También proporcionamos algunos consejos para nuevos especuladores que puedan estar interesados en probar este tipo de estrategia de inversión por sí mismos y detallamos las muchas ventajas y desventajas que vienen con el trading especulativo.

 

Tabla de contenidos

  • Definición de especulación
  • ¿Qué es el trading especulativo?
  • ¿Cuál es un ejemplo de una inversión especulativa?
  • Tipos de traders especulativos
  • Invertir vs especulación
  • ¿Cómo se especula?
  • ¿Cuáles son los riesgos de la especulación?
  • Ventajas y desventajas del trading especulativo

 

Definición de especulación

En los mercados financieros, la especulación es cuando un trader compra un activo con la esperanza de que el activo aumente su valor en un futuro cercano.

En el mundo del trading de CFD, especular sobre un activo también puede incluir la esperanza de que el activo pierda valor en un futuro cercano con la capacidad de ir en largo y en corto sobre el activo subyacente.

 

¿Qué es el trading especulativo?

El trading especulativo es una forma de trading donde los traders buscan obtener ganancias a partir de movimientos en los precios del mercado, ya sea que el mercado suba o baje. Se contrapone a la inversión tradicional, que examina profundamente los valores fundamentales de la inversión.

Contrario a la creencia popular, el trading especulativo no es necesariamente tan extremadamente arriesgado y alto en retorno como muchos piensan. Tampoco siempre se refiere a operaciones que tienen el potencial para una ganancia significativa.

En cambio, el trading especulativo gira principalmente alrededor, lo adivinaste: la especulación. El arte de la especulación no está fijado en una sola dirección (por ejemplo, versus invertir que principalmente busca que la inversión aumente su valor). Esto significa que la especulación nos puede permitir comprar un activo (si esperamos que su precio aumente) o vender un activo (si esperamos que su precio disminuya).

En términos del riesgo involucrado en el trading especulativo, puede ser tan bien gestionado como cualquier inversión tradicional. Existe tu sesgo (dirección hacia arriba/abajo) seguido por los niveles en los cuales cerrarías una ganancia (o una pérdida). Así que en muchos sentidos, no es tan diferente comparado con la inversión tradicional y, de hecho, la capacidad de jugar en ambas direcciones (arriba/abajo) te da una ligera ventaja sobre los inversores que solo buscan inversiones que aumenten.

Podemos ver ejemplos de operaciones especulativas en eventos cisne negro.

Entonces, ¿qué son exactamente los eventos cisne negro? Son eventos extremadamente raros y difíciles de predecir con un enorme impacto económico que sigue. Un ejemplo de tal evento sería la crisis financiera global del 2008.

 

¿Cuál es un ejemplo de una inversión especulativa?

Sigamos con el mismo ejemplo: la crisis financiera global del 2008.

Entonces, ¿qué pasó en 2008? La crisis financiera global fue causada por la burbuja del mercado inmobiliario que comenzó a formarse en 2007. Las tasas de interés más bajas redujeron el costo del endeudamiento para empresas y consumidores. El resultado fue un aumento en los precios de las viviendas ya que los propietarios aprovecharon las bajas tasas de interés para tomar préstamos que no podían pagar. Estos préstamos luego fueron reempaquetados y vendidos como instrumentos financieros de bajo riesgo, desarrollando un mercado secundario para estos préstamos subprime.

Eventualmente, las tasas de interés aumentaron y la propiedad de viviendas alcanzó un punto de saturación. Los precios de las viviendas cayeron, desencadenando incumplimientos y enviando enormes ondas expansivas que colapsaron la economía global en 2008.

Entonces, ¿cómo se relaciona esto con el trading especulativo? Mientras la mayoría de los inversores eran optimistas sobre la economía, Michael Burry, un administrador de fondos hedge fue uno de los primeros inversores en especular y beneficiarse de esta crisis hipotecaria subprime, ya que reconoció y predijo el colapso de la burbuja del mercado inmobiliario.

Él acortó el mercado persuadiendo a los bancos de inversión para que le vendieran swaps por incumplimiento crediticio (que lo compensarían en caso de incumplimiento) contra acuerdos subprime que él veía como vulnerables. Como resultado de esta especulación, ganó una ganancia personal de $100 millones.

Otros ejemplos de inversiones especulativas

Un ejemplo de una inversión especulativa es cuando un trader asume que Bitcoin continuará aumentando su valor frente al USD. Especular sobre este aumento de precio significa que el trader puede ir en largo en CFDs de Bitcoin, enfocándose en un aumento de precio a corto plazo y sin pensar en el crecimiento a largo plazo.

Los CFDs de oro son otro ejemplo, donde este metal precioso tiene años y años de historia y los traders son conscientes de sus beneficios como inversión, moneda y reserva de valor. Debido a su cantidad limitada y volatilidad, sus rendimientos a largo plazo son bien conocidos. Muchos inversores realizan trading especulativo sobre este activo subyacente y sigue siendo uno de los productos financieros más populares a nivel mundial.

 

Tipos de traders especulativos

Un trader especulativo intenta obtener una ganancia a partir de cambios en los precios de un instrumento financiero particular. Podemos dividir a los especuladores por su visión direccional, su estilo de trading y la categoría de participantes del mercado en la que se encuentran.

Visión direccional:

Un especulador alcista anticipa que el precio de un cierto instrumento financiero aumentará con el tiempo. Por lo tanto, entrarían en una posición larga.

Por ejemplo, un trader que espera que el dólar se aprecie frente al franco suizo durante un período específico de tiempo iría en largo USD/CHF.

Un especulador bajista está apostando a que el precio de un cierto instrumento financiero caerá con el tiempo. Por lo tanto, abrirían una posición corta.

Por ejemplo, un trader que anticipa una caída del euro frente al dólar australiano iría en corto EUR/AUD. Descubre más sobre cuál es la diferencia entre mercados alcistas y bajistas.

Estilo de trading:

Los traders a corto plazo generalmente intentan obtener ganancias a partir de movimientos del mercado que ocurren dentro de un período corto de tiempo, que podría ser desde unos pocos segundos hasta minutos u horas.

Este tipo de trader podría estar utilizando un sistema automatizado o ejecutando su operación manualmente.

Los traders swing mantienen sus posiciones durante un período más largo, que podría ser desde unos pocos días hasta un año o más.

Tipo de participantes del mercado:

Hay una variedad de participantes del mercado que buscan especular: bancos, fondos hedge, firmas de trading propietario, creadores de mercado, compañías de trading de commodities y traders individuales.

 

Invertir vs especulación

Es importante para todos los traders tomar decisiones inteligentes con su dinero y primero entender la diferencia entre invertir y especular.

¿Cuál es la diferencia entre invertir y especular?

La principal diferencia entre invertir y especular es la cantidad de riesgo que un trader está dispuesto a asumir. Los inversores generalmente están contentos con asumir un nivel bajo-medio de riesgo para obtener un retorno satisfactorio sobre su capital inicial.

Los traders especulativos son más propensos a asumir un nivel más alto de riesgo para ser recompensados con mayores retornos por sus apuestas, las cuales pueden ir en una dirección u otra.

Los inversores son más propensos a comprar y vender ETFs, acciones y CFDs sobre acciones, fondos mutuos y una gama de otros activos financieros para generar su ganancia o ingreso. Mientras que los traders especulativos están abiertos a poner su dinero en instrumentos con una mayor probabilidad de fracaso e incluyen CFD y opciones.

¿Cuál es la diferencia entre trading y especulación?

El trading y la especulación se superponen ya que ambos se enfocan en comprar un activo y luego venderlo para obtener una ganancia. La principal diferencia es que el trading está más enfocado en operaciones a corto plazo y la especulación estará más interesada en el largo plazo.

Esto no es el caso en todas las circunstancias; siempre dependerá del plan de trading establecido por el trader y en qué activos se han estado enfocando.

 

¿Cómo se especula?

Hay muchas formas diferentes de especular en el trading. Pueden deberse a razones fundamentales, como nuestro ejemplo anterior sobre la crisis subprime. Sin embargo, más a menudo se debe a razones técnicas (usando análisis técnico).

En el mundo del trading, hay una técnica tremendamente popular llamada "análisis técnico" que utiliza diferentes tipos de análisis en los gráficos (principalmente) para determinar la dirección hacia donde se dirige el mercado. Se realiza poco o ningún análisis sobre los fundamentos de una empresa antes de tomar tales operaciones basadas en el análisis técnico. Comprende algunos de los indicadores técnicos clave utilizados en el análisis técnico para especular usando gráficos en vivo.

El trading especulativo también tiende a ser más a corto plazo por naturaleza, por lo que analizar años de datos financieros de un activo no va a ser muy útil para ello. Los traders tienden a tener un sesgo a corto plazo, creyendo que el mercado va a subir/bajar en un corto período de tiempo y luego toman una operación basada en ello.

 

¿Cuáles son los riesgos de la especulación?

También es importante entender los riesgos involucrados en la especulación. El riesgo especulativo es una categoría de riesgo que, cuando se asume, resulta en un grado incierto de ganancia positiva o pérdida negativa del valor del capital en una inversión particular. Todos los riesgos especulativos se toman como decisiones conscientes y no son solo resultado de circunstancias incontrolables. Lo que esto significa es que el riesgo que un inversor asume al tomar un riesgo especulativo es un riesgo conocido, a diferencia de un riesgo desconocido.

Un ejemplo de esto sería el riesgo de que ocurra un desastre natural; esto no sería necesariamente un riesgo especulativo si ocurre, ya que el inversor no habría considerado conscientemente la probabilidad de que ocurriera un desastre natural al hacer la inversión o operación especulativa.

Por otro lado, si el valor del activo cae un 0.5% cuando un inversor realiza una operación esperando que el valor aumente, esto se considera un riesgo especulativo ya que el trader sabía y es consciente de que el mercado del activo fluctuaría, y por lo tanto nunca puede predecir con precisión extrema el valor del activo. En resumen, un riesgo conocido es un riesgo especulativo pero los riesgos desconocidos no son riesgos especulativos.

Cuando se trata de trading, el riesgo no siempre debe ser visto con demasiada favorabilidad. El propósito del trading es maximizar las recompensas, no asumir riesgos peligrosos. Por lo tanto, según esos estándares, incluso el riesgo especulativo es peligroso cuando se trata de trading.

El trader debe buscar maximizar sus retornos mientras minimiza todas sus categorías de riesgo, incluido el riesgo especulativo. Dado que se necesita asumir riesgos para obtener recompensas en el mundo del trading financiero, debería ser el objetivo de cualquier buen trader gestionar su perfil de riesgo para obtener recompensas.

 

Ventajas del trading especulativo

El trading especulativo te permite obtener ganancias a partir de movimientos en los precios en cualquier dirección. También te da la opción de cubrir tus riesgos cuando mantienes una inversión a largo plazo.

Por ejemplo, puedes poseer acciones de una empresa que esperas que tenga un rendimiento superior durante los próximos 10 años. Sin embargo, puede haber ciertos factores o una multitud de eventos del mercado que puedan causar una caída abrupta en el precio de las acciones a corto plazo. En lugar de vender las acciones físicas, un trader podría tomar una posición corta a través de un contrato CFD para obtener ganancias con este movimiento del precio a corto plazo sin ajustar innecesariamente su portafolio.

Los especuladores también son contribuyentes importantes al significado del trading especulativo y la estabilidad de los mercados financieros. Los mercados - ya sea el mercado bursátil o los mercados de materias primas - serían significativamente menos líquidos si no hubiera especuladores presentes. Esto llevaría a un mercado ilíquido con altos costos transaccionales.

 

Desventajas del trading especulativo

Las personas que participan en el trading especulativo deben estar conscientes de los riesgos que conlleva. Es mucho más exigente que la inversión tradicional, ya que los traders deben ser capaces de operar bajo presión y tomar decisiones en un corto período de tiempo. El exceso de operaciones o subestimar los riesgos puede ocurrir con mucha más frecuencia que en la inversión tradicional.

La especulación ha sido una fuerza impulsora detrás de muchas burbujas financieras. La actividad especulativa puede empujar los precios más allá de niveles razonables hasta valoraciones excesivamente altas o bajas que no reflejan con precisión el verdadero valor intrínseco de un activo. Esto significa que podría llevarnos a mercados fluctuantes con impactos a largo plazo en las fortunas empresariales así como en las economías en general, incluso si esas fluctuaciones de precios no siempre son permanentes.

 

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Esta información no debe interpretarse como una recomendación; o una oferta para comprar o vender; o la solicitud de una oferta para comprar o vender cualquier valor, producto financiero o instrumento; o para participar en cualquier estrategia comercial. Ha sido preparada sin tener en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia al rendimiento pasado y las previsiones no son indicadores fiables de resultados futuros. Axi no hace ninguna representación y no asume ninguna responsabilidad respecto a la precisión y completitud del contenido en esta publicación. Los lectores deben buscar su propio asesoramiento.



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic tiene más de ocho años de experiencia en negociación y análisis de mercados de divisas, índices, materias primas y acciones. Fue uno de los primeros operadores seleccionados para participar en el programa Axi Select, que identifica a operadores de gran talento y les brinda asistencia para su desarrollo profesional.

Además de ser operador, Milan escribe análisis diarios para la comunidad de Axi y utiliza su amplio conocimiento de los mercados financieros para aportar perspectivas y observaciones únicas. Le apasiona ayudar a otros a tener más éxito en sus operaciones de negociación y comparte sus habilidades mediante la contribución a libros electrónicos de negociación y la publicación periódica de artículos educativos en el blog de Axi. Suelen citar su trabajo con frecuencia en los principales periódicos y portales de medios de comunicación internacionales.

Suelen citar y mencionar a Milan en muchas publicaciones financieras, como Yahoo Finance, Business Insider, Barrons, CNN, Reuters, New York Post y MarketWatch.

Puede encontrarlo en: LinkedIn


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