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¿Qué es el apalancamiento en el trading de CFD y forex?

Education /
Milan Cutkovic

El apalancamiento es uno de los conceptos más importantes para entender cuando se opera en mercados financieros como forex, CFDs sobre acciones, CFDs sobre criptomonedas e índices.

Es la razón por la cual los traders pueden obtener una exposición completa a una operación y potencialmente ver mayores retornos o pérdidas más grandes, a pesar de no tener la cantidad total de capital, algo que necesitarías cuando operas con acciones o bonos tradicionales.

En otras palabras, el apalancamiento hace que el trading sea más accesible al permitir que un trader opere con más de lo que físicamente posee. Esto sucede de manera muy similar a alguien que compra una casa pidiendo prestado al banco; si puedes depositar un porcentaje del valor total, el banco cubrirá la diferencia. Cuando se aplica al trading, implica que pones una parte del monto total de la operación y tu corredor cubre el resto.

Antes de profundizar, entendamos una definición fundamental del concepto de 'apalancamiento' en el trading.

 

¿Qué es el apalancamiento en el trading?

El apalancamiento es una proporción que representa el nivel de exposición que tienes a una operación. Usar apalancamiento significa que puedes controlar operaciones de mayor valor que el margen que posees.

 

¿Cómo funciona el apalancamiento?

Supongamos que un trader tiene $1,000 en su cuenta pero siente que no es suficiente para operar. Podría optar por usar el apalancamiento proporcionado por un corredor. Si elige usar un apalancamiento de 10:1, su potencial de inversión se convertiría en $10,000 (1,000 X 10). El corredor tomará una cierta cantidad como margen - que varía entre los diferentes instrumentos financieros - y esencialmente te prestará el resto para permitirte abrir la posición.

El beneficio del apalancamiento es que le da a los traders la capacidad de entrar y controlar fondos más grandes usando un pequeño margen. Esto es atractivo para muchos traders, pero es importante recordar que el trading con margen y el apalancamiento pueden ser una espada de doble filo ya que pueden magnificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Los corredores te permitirán ajustar tu apalancamiento hacia arriba o hacia abajo según tus necesidades, hasta 400:1 en algunos casos, lo que ofrece grandes retornos a partir de una pequeña inversión. Eso puede ser genial en teoría - especialmente cuando funciona - pero hay otro lado del apalancamiento que los traders siempre deben recordar: el apalancamiento no solo amplifica tus ganancias sino también tus pérdidas. Así que cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo.

Para mostrar el impacto negativo relativo del apalancamiento, consideremos un escenario en el cual dos traders con $10,000 en capital abren la misma operación, por ejemplo, largo EUR/USD. El Trader X decide abrir una posición de 0.5 lotes, utilizando efectivamente un apalancamiento de 5:1. El Trader Y prefiere un mayor riesgo y abre una posición de 5 lotes, utilizando efectivamente un apalancamiento de 50:1. Desafortunadamente para ellos, la operación va en su contra por 100 pips.

  Trader X Trader Y
Capital de trading (equidad) $10,000 $10,000
Apalancamiento aplicado 5:1 50:1
Tamaño de la posición 0.5 lote 5 lotes
Resultado (Valor en dólares de la pérdida de 100 pips) -$500 -$5,000
Pérdida como porcentaje del total de la equidad 5% 50%
Porcentaje de equidad restante 95% 50%

Como puedes ver, los resultados para cada trader son significativamente diferentes, con la mayor proporción de apalancamiento amplificando enormemente la pérdida del Trader Y - en una operación han eliminado la mitad de su equidad. Mientras que el Trader X aún experimentó una pérdida, el enfoque más conservador del apalancamiento significa que, como porcentaje, hubo un menor efecto en su equidad total.

La conclusión obvia del ejemplo anterior es que si quieres mitigar el riesgo es sensato usar menos apalancamiento.

 

¿Qué es una proporción de apalancamiento?

La proporción de apalancamiento mide tu exposición total comparada con tu margen. Por ejemplo, si abres una operación por valor de $10,000 con $1,000 en fondos disponibles, estás utilizando un apalancamiento de 10:1.

10:1 leverage

¿Qué es el margen en el trading?

El margen es la cantidad de fondos que necesitas tener en tu cuenta de trading para poder abrir una operación. Para mantener una posición abierta también debes retener siempre suficiente margen en tu cuenta. Aprende más sobre el trading con margen y revisa el ejemplo a continuación.

Ejemplo 1: Calculando el Margen

Tienes AU$10,000 en tu cuenta de trading. Con un margen del 1%, puedes abrir posiciones por un valor total de $1,000,000 [$10,000 ÷ 0.01 = $1,000,000].

Supongamos que quieres comprar AU$500,000 (equivalente a 5 contratos estándar) contra el USD a una tasa de cambio de 0.800. Tu requisito inicial de margen sería AU$5,000:

Margen Inicial: 5 lotes x [tamaño del contrato x 0.01] = $5,000

 

Si el Dólar Australiano se deprecia en valor contra el USD a 0.7950, tu Margen de Variación (pérdida no realizada) sería USD$2,500 (AU$3,145). Luego puedes calcular tu requisito total de margen simplemente sumando el Margen Inicial y el Margen de Variación:

Margen Total: AU$5,000 + AU$3,145 = AU$8,145

 

Para convertir esto a una Proporción de Margen, divide tu Equidad de Cuenta por el Requisito de Margen:

Proporción de Margen: [AU$10,000 – AU$3,145] ÷ AU$5,000 = 137%

 

Ejemplo de trading con apalancamiento

Ejemplo de apalancamiento en el mercado forex

Supongamos que tienes $1000 en tu cuenta de trading. Identificas una oportunidad comercial en EUR/USD y quieres ir largo al precio actual del mercado (1.20). Colocas un stop loss en 1.1970 (30 pips por debajo del precio del mercado) y estableces tu orden take-profit en 1.21 (100 pips por encima del precio del mercado). Esto te da una sólida relación riesgo-recompensa de 1:3.33.

El máximo que quieres arriesgar por operación es el 3% del saldo de tu cuenta - que en este caso es €30. Tu stop loss vale 30 pips y con una operación de 0.10 Lotes (valorada en $10,000) estarías arriesgando exactamente $1 por pip.

No podrías abrir esta operación con solo $1000 en tu cuenta. Sin embargo, supongamos que tienes un apalancamiento de 50:1 en tu cuenta. El margen que se tomaría de tu cuenta sería solo 232 USD.

Ejemplo de apalancamiento usando CFDs sobre acciones

Comprar acciones físicas típicamente no implica ningún apalancamiento. Para comprar 100 acciones de Apple a $150 cada una, necesitarías tener $15,000 en efectivo disponible (además habría un pequeño cargo por comisión). Aunque no necesitas preocuparte por perder más de lo que invertiste (el precio de la acción no puede ir a territorio negativo), puede consumir una buena parte de tu capital y privarte de otras oportunidades de trading.

Comprar CFDs sobre acciones típicamente es libre de comisiones (solo pagas la diferencia en precio - es decir, el spread) y puedes utilizar apalancamiento.

Por ejemplo, supongamos que quieres comprar 100 acciones de la Compañía ABC que se cotizan a $10. Con un apalancamiento de 5:1 a tu disposición, no necesitas tener $1000 en margen atado a esta posición y puedes usar el capital restante en otras oportunidades de trading.

 

¿Qué mercados ofrecen trading con apalancamiento?

El apalancamiento está disponible en casi todas las clases de activos - desde forex hasta materias primas, acciones, índices y criptomonedas.

 

¿Cuáles son las ventajas del trading con apalancamiento?

Las dos principales ventajas del trading con apalancamiento son:

  • Incrementar tus ganancias (pero también puede magnificar las pérdidas). Usar apalancamiento puede multiplicar la ganancia en operaciones exitosas.
  • Liberar capital. Como solo necesitas reservar una pequeña porción de tu saldo disponible para una posición particular, puedes utilizar el resto del margen libre para otras operaciones. Sin apalancamiento, quizás no tendrías esta oportunidad.

 

¿Cuáles son las desventajas del trading con apalancamiento?

  • Pérdidas magnificadas - El apalancamiento puede incrementar tu ganancia, pero también magnificar tus pérdidas. Por lo tanto, es importante usar el apalancamiento con cuidado y pensar en el posible inconveniente si la operación sale mal.
  • Llamada de margen - Si no tienes suficientes fondos en tu cuenta para cubrir una posible pérdida, tu operación puede ser colocada en "Llamada de Margen". Si esto sucede, tu corredor puede cerrar tus posiciones para minimizar el riesgo para ambas partes.

 

¿Qué puedo hacer para minimizar el riesgo al operar con apalancamiento?

  1. Tener un plan sólido de gestión de riesgos - por ejemplo, define el % máximo de tu saldo de cuenta que quieres arriesgar por operación.
  2. Usa órdenes stop-loss para controlar la cantidad máxima que puedes perder por operación. Sin embargo, ten en cuenta que las órdenes stop-loss no están garantizadas y en tiempos de baja liquidez, puedes experimentar algún deslizamiento.
  3. Mantén tus emociones bajo control utilizando un plan de trading y llevando un diario de trading. El apalancamiento puede ser tentador para los traders, ya que les permite controlar una posición masiva en comparación con su saldo disponible.

 

¿Puede el apalancamiento causar que mi cuenta quede en negativo?

Cuando aplicas apalancamiento a una operación, existe la posibilidad de perder más de lo que has depositado en tu cuenta de trading. En general, cuanto mayor sea el apalancamiento, mayores serán los posibles retornos pero también mayores pueden ser las posibles pérdidas.

 

Conclusión

En última instancia, el apalancamiento nunca es algo que se debe tomar a la ligera. Cuanto más uses, mayor será la recompensa pero también mayor será el riesgo. Así que usa tu cuenta demo sabiamente, practica con fondos virtuales y obtén una sensación real del impacto del apalancamiento.

 

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Esta información no debe interpretarse como una recomendación; o una oferta para comprar o vender; o la solicitud de una oferta para comprar o vender cualquier valor, producto financiero o instrumento; o para participar en cualquier estrategia comercial. Ha sido preparada sin tener en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia a rendimientos pasados y pronósticos no son indicadores confiables de resultados futuros. Axi no hace ninguna representación y no asume ninguna responsabilidad respecto a la precisión y completitud del contenido en esta publicación. Los lectores deben buscar su propio consejo.



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic tiene más de ocho años de experiencia en negociación y análisis de mercados de divisas, índices, materias primas y acciones. Fue uno de los primeros operadores seleccionados para participar en el programa Axi Select, que identifica a operadores de gran talento y les brinda asistencia para su desarrollo profesional.

Además de ser operador, Milan escribe análisis diarios para la comunidad de Axi y utiliza su amplio conocimiento de los mercados financieros para aportar perspectivas y observaciones únicas. Le apasiona ayudar a otros a tener más éxito en sus operaciones de negociación y comparte sus habilidades mediante la contribución a libros electrónicos de negociación y la publicación periódica de artículos educativos en el blog de Axi. Suelen citar su trabajo con frecuencia en los principales periódicos y portales de medios de comunicación internacionales.

Suelen citar y mencionar a Milan en muchas publicaciones financieras, como Yahoo Finance, Business Insider, Barrons, CNN, Reuters, New York Post y MarketWatch.

Puede encontrarlo en: LinkedIn


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