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¿Qué es el índice DAX 40 (GER40) y cómo operarlo?

Indices /
Milan Cutkovic

El DAX 40 no solo es el principal índice bursátil de Alemania, sino que también es ampliamente seguido en todo el mundo. Cuando escuchas a los analistas comentar sobre el desempeño de los mercados bursátiles en Europa Continental, es muy probable que el índice alemán sea el primero en ser mencionado.

Antes de discutir cómo operar índices como el DAX, echemos un vistazo a lo que este índice representa y las empresas más grandes incluidas en él.

 

¿Qué es el índice DAX 40?

El DAX 40 (Deutscher Aktienindex) rastrea el desempeño de las 40 empresas alemanas más grandes que cotizan en la Bolsa de Frankfurt. Los componentes se seleccionan por su capitalización de mercado flotante. Es el índice bursátil más importante de Alemania, pero también es ampliamente seguido por comerciantes e inversores en todo el mundo, dado el papel significativo que juega Alemania en la economía global.

El índice fue creado el 1 de julio de 1988 y comenzó a cotizar en 1163 puntos. A menudo se ve como un indicador importante del estado de la economía alemana ya que consiste en algunas de las empresas más importantes del país. El DAX es el equivalente alemán del Dow Jones en los Estados Unidos.

Durante la mayor parte de su historia, el DAX fue conocido como "DAX 30" ya que consistía en las 30 empresas más grandes que cotizaban en la Bolsa de Frankfurt.

El cambio a 40 componentes se implementó en septiembre de 2021 e incluyó criterios de listado más estrictos y nuevas reglas de exclusión. Esto fue en respuesta al escándalo de Wirecard.

 

¿Cómo se calcula el índice DAX 40?

Para ser parte del DAX, las empresas deben cumplir con algunos criterios básicos. Deben estar listadas en la Bolsa de Frankfurt, tener un flotante mínimo del 10%, tener una sede legal u operativa en Alemania y publicar sus informes trimestrales/anuales a tiempo.

La selección real de los componentes se basa en la capitalización de mercado flotante, y esto se revisa trimestralmente. Una sola empresa no puede tener un peso superior al 10% en el índice.

 

¿Cuáles son los horarios de negociación del DAX?

Los horarios del mercado del DAX son de 9 AM a 5:30 PM (Hora Central Europea). La negociación fuera del horario ocurre de 5:30 PM a 10:00 PM y de 08:00 a 09:00.

El contrato de futuros del Dax en la bolsa EUREX se negocia desde las 01:10 hasta las 22:00 (Hora Central Europea). En la plataforma MT4, el producto DAX30.fs se puede negociar desde las 02:15 hasta las 22:59 (hora del servidor MT4).

El CFD Cash - GER30 - se puede negociar desde las 18:00 del domingo hasta las 16:59 del viernes (Hora de Nueva York) con una pausa diaria para negociar desde las 16:59 hasta las 18:00 (Hora de Nueva York).

 

¿Qué sectores están en el índice DAX?

Como podemos ver en el gráfico a continuación, Químicos es el sector más grande, representando casi el 16% del índice. Esto es seguido muy de cerca por el sector Industrial con un 15%. El sector Automotriz con los dos pesos pesados Volkswagen y Daimler está a continuación, seguido por Pharma & Healthcare; juntos representan aproximadamente el 20% del índice.

DAX 40 sectors

Fuente: Qontigo

Precio de las acciones del DAX 40

El DAX recientemente alcanzó un máximo histórico de 16,290 puntos. El mínimo de las últimas 52 semanas está en 13,009 puntos.

GER40 trading chart

¿Cómo operar el índice DAX 40?

El Contrato por Diferencia (CFDs) es una de las formas en que puedes operar el índice DAX de manera rentable y eficiente. Generalmente, los brokers ofrecen un CFD basado en el índice en efectivo (GER30) y un CFD basado en el contrato de futuros subyacente (DAX30.fs).

Cuando operas índices en línea utilizando CFDs, puedes especular sobre la dirección del instrumento subyacente (el DAX) sin poseerlo ni a ninguno de sus componentes. Puedes hacer uso del apalancamiento y tendrás la capacidad de ir tanto en largo como en corto.

Esto puede resultar especialmente útil durante una recesión. La mayoría de los inversores quieren evitar una reestructuración de su cartera ya que los costos pueden acumularse rápidamente y es increíblemente difícil cronometrar el mercado correctamente. Por lo tanto, en lugar de vender una gran parte de tu cartera cuando anticipas una corrección, podrías usar CFDs para especular sobre la caída de los precios.

Si el CFD en efectivo (GER30) o el CFD de futuros (DAX30.fs) será más adecuado para ti dependerá principalmente de tu estilo de trading. Si mantienes posiciones por un corto período de tiempo, podrías preferir el GER30 ya que tiene bajos spreads. Por otro lado, si eres un trader a largo plazo, podrías preferir el DAX30.fs ya que no hay cargos por swap.

 

¿Cómo invertir en el índice DAX 40?

Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) son la forma más popular de invertir en el índice alemán. Es más rentable que comprar acciones individuales y el reequilibrio se realiza con frecuencia.

Los ETFs del DAX más grandes son:

  • iShares Core DAX UCITS ETF
  • Xtrackers DAX UCITS ETF
  • Deka DAX UCITS ETF

Los ETFs con el TER (ratio total de gastos) más bajo son:

  • Lyxor Core DAX
  • XTrackers UCITS ETF
  • Xtraders DAX UCITS ETF Income

La mayoría de los ETFs del DAX son similares y esencialmente solo siguen el desempeño del índice. Al comparar los diferentes ETFs, los inversores generalmente observan el ratio total de gastos (TER), es decir, cuánto costará mantener el ETF, así como cuánto dinero tiene bajo gestión y dónde está domiciliado.

 

Operar el índice DAX 40

Invertir en el índice DAX 40

Formas de operar

CFD en efectivo, CFD de futuros ETFs, Acciones individuales

Horas del mercado (CET)

GER30 (CFD en efectivo)

18:00 domingo a 16:59 viernes (pausa diaria 16:59 - 18:00)

9 AM a 5:30 PM

Fuera del horario:

8 AM - 9 AM

5:30 PM - 10 PM

Capital inicial requerido

0.5% 100%

Las pérdidas pueden exceder los depósitos

No

Plazo temporal

Corto plazo Mediano a largo plazo

¿Cuáles son las 10 principales empresas del índice DAX 40?

Las 10 empresas más grandes por capitalización de mercado son:

  1. Linde - Una empresa multinacional química fundada en Alemania.
  2. SAP - Una empresa multinacional de software con sede en Alemania.
  3. Siemens - Un conglomerado multinacional con sede en Alemania.
  4. Volkswagen - Famoso fabricante de automóviles con sede en Alemania.
  5. Merck - Empresa multinacional de ciencia y tecnología con sede en Alemania; no debe confundirse con "Merck & Co.", que es una empresa farmacéutica con sede en EE.UU.
  6. Daimler - Fabricante de automóviles con sede en Stuttgart, Alemania, famoso por su marca Mercedes-Benz.
  7. Deutsche Telekom - La mayor empresa de telecomunicaciones de Alemania con sede en Bonn, Alemania.
  8. Allianz - Empresa multinacional de servicios financieros con sede en Múnich, Alemania.
  9. Airbus - Empresa multinacional europea aeroespacial. Con sede en los Países Bajos.
  10. Siemens Healthineers - Empresa de atención médica con sede en Erlangen, Alemania.

 

¿Qué mueve el índice DAX 40?

Hay algunas cosas que mueven el índice DAX 40, las principales se enumeran aquí:

  • Datos económicos: Los datos económicos alemanes afectarán el mercado de valores nacional. Dependiendo de la naturaleza de los datos, algunas empresas se verán más afectadas, mientras que otras se verán menos o no se verán afectadas en absoluto. Por ejemplo, el aumento de las tasas de interés tendría un mayor impacto en las empresas de servicios financieros que en otras.
  • Ganancias: Los resultados trimestrales y anuales, las previsiones o las noticias de la empresa pueden afectar el precio de las acciones de una empresa y, por lo tanto, el valor del DAX. Dado el gran peso que tienen las 10 principales empresas del DAX, los inversores prestan especial atención a sus ganancias y previsiones. Puedes utilizar la tabla anterior para tener una idea de qué empresas son más propensas a mover el DAX: cuanto mayor sea el peso del componente, mayor será el impacto que un movimiento repentino en su precio de acción puede tener en el índice.
  • Fluctuaciones de divisas: El comercio juega un factor importante en Alemania. El país es el tercer mayor exportador e importador del mundo. Esto significa que el valor del Euro puede tener un impacto significativo en el DAX. Un Euro en alza sería una mala noticia para los exportadores, mientras que una gran devaluación de la moneda haría la vida más difícil para los importadores.

 

¿Cuál es el rendimiento promedio del índice DAX 40?

La tabla a continuación muestra el rendimiento neto del DAX. Podemos ver que el rendimiento anualizado a 5 años fue del 7.9%, con una volatilidad anualizada a 30 días del 16.8%.

DAX 40 returns

Fuente: Qontigo

¿Qué nos muestra el desempeño del índice DAX?

Tradicionalmente, el DAX ha estado rezagado respecto a sus pares estadounidenses. El índice fue más golpeado en marzo de 2020 cuando la pandemia comenzó a salirse de control, y la recuperación también fue más lenta.

Si bien hay diferentes razones para esto, un factor es la falta de empresas tecnológicas en el índice. Los mercados estadounidenses fueron impulsados por el rendimiento superior de las principales empresas tecnológicas como Amazon, Apple y Google. Mientras tanto, si miramos los componentes del DAX, veremos en gran medida una lista de acciones blue-chip.

A pesar de eso, el DAX ha tenido un buen desempeño durante la última década y logró alcanzar un nuevo máximo histórico en noviembre de 2021.

Las ventajas del índice DAX 40 son:

  • Ampliamente visto como un indicador de la salud de la economía alemana.
  • Consiste en grandes empresas bien establecidas con acciones altamente líquidas.
  • Bien diversificado sin ningún sector particular dominando significativamente el índice.

Las desventajas del índice DAX 40 son:

  • El índice consiste principalmente en acciones blue-chip que tienen un peso significativo en el índice. Los inversores que buscan exposición a acciones tecnológicas alemanas podrían no encontrar adecuado al DAX.
  • El mercado bursátil alemán está más consolidado que el mercado estadounidense y los cambios en los componentes del DAX ocurren con menos frecuencia que, por ejemplo, en el S&P 500 o NASDAQ 100.

 

Lista de empresas del índice DAX 40

Ticker Nombre de la Empresa
ADS ADIDAS AG
AIR AIRBUS SE
ALV ALLIANZ SE
BAS BASF SE
BMW BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
BAYN BAYER AG
BEI BEIERSDORF AG
BNR BRENNTAG SE
CON CONTINENTAL AG
1COV COVESTRO AG
DAI DAIMLER AG
DHER DELIVERY HERO SE
DBK DEUTSCHE BANK AG
DB1 DEUTSCHE BOERSE
DPW DEUTSCHE POST AG
DTE DT.TELEKOM AG
EOAN E.ON SE
FME FRESEN.MED.CARE
FRE FRESENIUS SE
HEI HEIDELBERGCEMENT AG
HFG HELLOFRESH SE
HEN3 HENKEL AG
IFX INFINEON TECH.AG
LIN LINDE PLC
MRK MERCK KGAA
MTX MTU AERO ENGINES
MUV2 MUENCH.RUECKVERS.VNA
PAH3 PORSCHE AUTOM.HLDG
PUM PUMA SE
QIA QIAGEN NV
RWE RWE AG
SAP SAP SE
SRT3 SARTORIUS AG
SIE SIEMENS AG
ENR SIEMENS ENERGY AG
SHL SIEMENS HEALTH.AG
SY1 SYMRISE AG
VOW3 VOLKSWAGEN AG
VNA VONOVIA SE
ZAL ZALANDO SE

 

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Esta información no debe interpretarse como una recomendación; o una oferta para comprar o vender; o la solicitud de una oferta para comprar o vender cualquier valor, producto financiero o instrumento; o para participar en cualquier estrategia comercial. Ha sido preparada sin tener en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia a rendimientos pasados y pronósticos no son indicadores fiables de resultados futuros. Axi no hace ninguna representación y no asume ninguna responsabilidad con respecto a la exactitud y completitud del contenido en esta publicación. Los lectores deben buscar su propio consejo.



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic tiene más de ocho años de experiencia en negociación y análisis de mercados de divisas, índices, materias primas y acciones. Fue uno de los primeros operadores seleccionados para participar en el programa Axi Select, que identifica a operadores de gran talento y les brinda asistencia para su desarrollo profesional.

Además de ser operador, Milan escribe análisis diarios para la comunidad de Axi y utiliza su amplio conocimiento de los mercados financieros para aportar perspectivas y observaciones únicas. Le apasiona ayudar a otros a tener más éxito en sus operaciones de negociación y comparte sus habilidades mediante la contribución a libros electrónicos de negociación y la publicación periódica de artículos educativos en el blog de Axi. Suelen citar su trabajo con frecuencia en los principales periódicos y portales de medios de comunicación internacionales.

Suelen citar y mencionar a Milan en muchas publicaciones financieras, como Yahoo Finance, Business Insider, Barrons, CNN, Reuters, New York Post y MarketWatch.

Puede encontrarlo en: LinkedIn


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