Day trading : définition et fonctionnement

Table des matières

1. Qu’est-ce que le day trading ?
2. Comment fonctionne le day trading ?
3. Stratégies populaires de day trading
4. Outils essentiels d’analyse technique
5. Gestion des risques et exigences en matière de capital
6. Avantages et inconvénients du day trading
7. Comment débuter dans le day trading
8. Questions fréquentes

Qu’est-ce que le day trading ?

Le day trading consiste à acheter et vendre des instruments financiers au cours d’une même journée de trading, avec des périodes de détention allant de quelques secondes à plusieurs heures. Les day traders se concentrent sur les mouvements de prix à court terme et clôturent leurs positions avant la fin de la séance plutôt que de les conserver pendant la nuit.

Principales caractéristiques des day traders

• Ils clôturent leurs positions avant la fin de la séance afin d’éviter l’exposition au marché pendant la nuit et, le cas échéant, les frais de financement overnight ou de swap.
• Ils recherchent généralement des instruments activement négociés présentant suffisamment de mouvement intrajournalier pour créer des configurations de trading potentielles.
• Ils utilisent souvent l’analyse technique. Même les traders qui se basent sur l’actualité peuvent utiliser des niveaux techniques pour planifier leurs entrées, leurs stop-loss et leurs objectifs de take-profit.
• Certains day traders utilisent l’effet de levier afin d’obtenir une exposition plus importante au marché à partir d’un dépôt de marge plus faible. L’effet de levier amplifie les pertes comme les gains ; la gestion du risque est donc particulièrement importante.

Day trading, swing trading et trading de position : quelles différences ?

Comparé au swing trading et au trading de position, le day trading dépend davantage de l’évolution intrajournalière des prix et de la rapidité d’exécution. Cet horizon plus court peut également rendre les coûts de transaction, le slippage et la gestion du risque plus importants dans le résultat global.

Comment fonctionne le day trading ?

Classes d’actifs adaptées au day trading

Le day trading peut s’appliquer aux mouvements de prix à court terme sur différents marchés. Sur une plateforme de CFD, il peut notamment concerner :

• CFD sur Forex : Les paires de devises majeures, mineures et exotiques se négocient pendant les différentes sessions mondiales et peuvent offrir une liquidité élevée, en particulier pour les paires les plus actives. Les spreads peuvent varier selon la liquidité et la volatilité. Consultez les spreads en direct.
• CFD sur actions et indices : Les indices boursiers et les actions individuelles peuvent réagir fortement aux résultats d’entreprises, aux actualités et aux publications de données économiques.
• CFD sur matières premières : Des instruments tels que le pétrole brut, l’or et l’argent peuvent connaître des mouvements intrajournaliers liés aux données macroéconomiques, à l’évolution de l’offre et aux événements géopolitiques.
• CFD sur ETF et autres instruments liés aux actions : Selon les instruments disponibles auprès du courtier, ils peuvent offrir une exposition à des secteurs, des thèmes ou des groupes d’actifs sous-jacents.
• Marchés des cryptomonnaies : Le trading à court terme peut également concerner les CFD sur cryptomonnaies, les contrats à terme perpétuels et les cryptomonnaies au comptant. Sur l’offre internationale d’Axi, la disponibilité dépend de la plateforme, du compte et de la région, et les conditions de trading diffèrent entre les CFD, les perps et les marchés au comptant.

Horaires des marchés et chevauchement des sessions

L’activité de trading et la liquidité augmentent souvent autour de l’ouverture des principaux marchés et lorsque les grandes sessions se chevauchent. Sur le Forex, le chevauchement des sessions de Londres et de New York compte parmi les périodes les plus actives. La plage horaire exacte en UTC varie au cours de l’année, car le Royaume-Uni et les États-Unis ne passent pas à l’heure d’été et à l’heure d’hiver aux mêmes dates.

Trading manuel et trading automatisé

Le trading manuel oblige le trader à surveiller les marchés, à déterminer quand les conditions prévues dans son plan de trading sont réunies et à placer ou gérer directement ses ordres.

Le trading automatisé utilise des algorithmes ou des Expert Advisors (EA) pour surveiller des conditions prédéfinies et soumettre ou gérer des ordres selon une stratégie fondée sur des règles. Il se distingue du trading à haute fréquence institutionnel, qui repose généralement sur une infrastructure spécialisée à faible latence et des volumes d’ordres très élevés.

Stratégies populaires de day trading

Les day traders utilisent différentes approches selon les conditions de marché, leur horizon de temps et leur tolérance au risque. Voici quatre approches couramment évoquées.

Trading de cassure

Les stratégies de cassure recherchent un mouvement de prix au-delà d’une zone de support ou de résistance établie après une période de consolidation.

Configuration : Identifiez les niveaux de support et de résistance qui ont été testés à plusieurs reprises.

Déclenchement : Un trader peut attendre que le prix dépasse la résistance ou passe sous le support, éventuellement avec une hausse des volumes ou un autre signal de confirmation.

Exécution : Un stop-loss peut être placé à l’intérieur de la zone récente afin de définir le risque si la cassure échoue. Les sorties potentielles peuvent être fondées sur des niveaux graphiques proches, un ratio risque/rendement défini ou une autre règle prédéterminée.

Momentum et suivi de tendance

Les stratégies de momentum se concentrent sur des mouvements intrajournaliers marqués, qui peuvent être alimentés par des actualités, des résultats d’entreprises, des données économiques ou des flux d’ordres soutenus.

Configuration : Recherchez les instruments présentant un volume ou une volatilité élevés, ou un mouvement directionnel clair.

Déclenchement : Certains traders attendent un repli vers un niveau de référence dynamique, tel que le VWAP ou une moyenne mobile exponentielle (EMA) à court terme.

Exécution : La position est gérée tant que la tendance reste intacte, avec des critères de sortie prédéfinis si le momentum s’affaiblit, si le volume diminue ou si la structure des prix se dégrade.

Trading de retournement (retour à la moyenne)

Les stratégies de retournement recherchent des prix qui se sont fortement éloignés d’une moyenne récente et qui pourraient revenir vers un niveau plus central.

Configuration : Surveillez les mouvements de prix étendus à l’aide d’oscillateurs, de bandes de volatilité et de niveaux de support ou de résistance proches.

Déclenchement : Les traders peuvent combiner un signal de surachat ou de survente, par exemple un RSI supérieur à 70 ou inférieur à 30, avec une confirmation par l’action des prix à proximité du VWAP, des bandes de Bollinger ou d’un autre niveau de référence. Un seuil de RSI ne garantit pas à lui seul un retournement.

Exécution : La position est prise à contre-tendance du mouvement récent, avec un risque défini au-delà du niveau d’invalidation et une sortie prévue près d’un niveau de référence central ou d’un autre objectif prédéfini.

Trading à haute fréquence

Le trading à haute fréquence (HFT) est une forme automatisée de trading à très court terme qui utilise des algorithmes, un traitement rapide des données et une exécution à faible latence pour placer et annuler un grand nombre d’ordres sur des horizons extrêmement courts. Il est généralement associé aux sociétés professionnelles ou institutionnelles plutôt qu’aux traders particuliers discrétionnaires.

Le scalping pratiqué par des traders particuliers peut lui aussi impliquer des périodes de détention très courtes, mais il ne s’agit pas de HFT. Les scalpers peuvent conserver leurs positions de quelques secondes à quelques minutes et se concentrer sur la liquidité, les spreads, la vitesse d’exécution et les coûts de transaction, tandis que le véritable HFT nécessite généralement une infrastructure spécialisée et des systèmes automatisés de gestion des ordres.

Outils essentiels d’analyse technique pour les day traders

Les stratégies de day trading utilisent souvent des indicateurs techniques et des niveaux de prix pour définir les conditions de marché, les entrées, les sorties et le risque. Parmi les outils courants figurent :

Prix moyen pondéré par les volumes (VWAP)

Le VWAP calcule le prix moyen auquel un actif a été négocié au cours de la séance, pondéré par les volumes. Les traders peuvent comparer le cours au VWAP afin d’évaluer si les échanges ont lieu au-dessus ou en dessous de la moyenne pondérée par les volumes de la séance, mais le VWAP ne doit pas être utilisé comme signal autonome.

Principales moyennes mobiles (EMA 9, EMA 20 et SMA 200)

Les moyennes mobiles lissent les données de prix afin d’aider les traders à identifier la direction de la tendance. Les moyennes mobiles exponentielles plus courtes, telles que l’EMA 9 et l’EMA 20, réagissent plus rapidement aux variations récentes des prix et sont souvent utilisées pour suivre le momentum à court terme. La moyenne mobile simple sur 200 périodes (SMA 200) fournit un niveau de référence de plus long terme pour l’unité de temps analysée.

Support, résistance et niveaux de prix clés

Le support et la résistance désignent des zones où l’intérêt acheteur ou vendeur a déjà influencé l’évolution du prix. Les traders utilisent ces niveaux pour planifier leurs entrées, leurs sorties et leurs points d’invalidation, tout en gardant à l’esprit que le prix peut les franchir.

Indice de force relative (RSI) et oscillateurs

Le RSI est un oscillateur de momentum compris entre 0 et 100. Les valeurs supérieures à 70 sont généralement qualifiées de surachat et celles inférieures à 30 de survente, mais ces conditions peuvent persister pendant des tendances fortes. Les traders combinent donc souvent le RSI avec l’action des prix, le contexte de tendance ou d’autres indicateurs plutôt que de supposer qu’un retournement est imminent.

Gestion des risques et exigences en matière de capital

Un plan de trading clair et des règles de gestion des risques définies sont importants dans le day trading, car l’effet de levier, la fréquence des transactions et les mouvements rapides du marché peuvent entraîner des pertes importantes en peu de temps.

La règle de risque de 1 % et le dimensionnement des positions

Une règle de gestion du risque couramment utilisée consiste à limiter le montant risqué sur une seule transaction à un faible pourcentage des fonds propres du compte, par exemple 1 %. Il s’agit d’une règle indicative et non d’une exigence universelle ; le niveau approprié dépend de la situation et de la tolérance au risque du trader.

Exemple : Sur un compte de 10 000 $, une limite de risque de 1 % correspondrait à un risque maximal planifié de 100 $ sur une transaction.

Une formule simple de dimensionnement de position est la suivante :

Montant du risque = Fonds propres du compte × pourcentage de risque choisi

Taille de la position = Montant du risque ÷ distance jusqu’au stop par unité

Exemple : Si un trader accepte de risquer 100 $ sur un instrument coté à 50 $, avec un stop à 48 $, la distance jusqu’au stop est de 2 $ par unité. En divisant 100 $ par 2 $, on obtient une taille de position de 50 unités, avant de tenir compte des coûts de transaction ou du slippage.

Pour le Forex, les indices, les matières premières et les autres CFD, le dimensionnement des positions doit également tenir compte des spécifications du contrat, de la valeur du pip ou du tick et, le cas échéant, des conversions de devises.

Types d’ordres essentiels : stop-loss, trailing stop et take-profit

Un ordre stop-loss demande au courtier de clôturer une position lorsqu’un niveau de stop défini est atteint. Les ordres stop standards ne sont pas garantis d’être exécutés exactement au prix du stop ; du slippage peut donc se produire sur des marchés rapides ou peu liquides.

Un trailing stop est un stop-loss qui peut se déplacer automatiquement lorsque le marché évolue en faveur de la position, selon la distance ou la règle choisie par le trader.

Un ordre take-profit est utilisé pour clôturer une position à un prix cible prédéfini si ce niveau est atteint.

Gestion du drawdown et prévention du surtrading

En plus de contrôler le risque sur chaque transaction, certains traders fixent une limite maximale de perte ou de drawdown quotidien. Par exemple, un trader peut décider d’arrêter de trader après une perte de 2 % à 3 % des fonds propres du compte au cours d’une même journée. Ce seuil relève d’une décision personnelle de gestion du risque et ne constitue pas une norme universelle.

Une limite quotidienne peut également aider à éviter les tentatives impulsives de récupérer les pertes par le biais du revenge trading. Analyser les pertes après la séance peut être plus utile que d’augmenter le risque pour tenter de les compenser.

Effet de levier, marge et conditions de compte

Les exigences d’effet de levier et de marge ne sont pas identiques pour tous les instruments, comptes ou plateformes. Un effet de levier plus élevé réduit la marge nécessaire pour ouvrir une position, mais augmente également la vitesse à laquelle les gains et les pertes peuvent évoluer par rapport au solde du compte.

Sur l’offre internationale d’Axi, l’effet de levier maximal et les exigences de marge varient selon le produit, le type de compte, la plateforme et l’éligibilité du client. Les traders doivent consulter le calendrier des produits, les conditions du compte et les documents juridiques applicables avant d’ouvrir une position à effet de levier, plutôt que de supposer qu’un même ratio s’applique à tous les marchés.

Avantages et inconvénients du day trading

Avantages potentiels

• Pas d’exposition overnight : Clôturer les positions au cours de la séance réduit l’exposition aux mouvements de prix et aux gaps qui peuvent se produire pendant la nuit.
• Pas de frais de financement overnight si les positions sont clôturées avant le rollover : Les positions clôturées avant l’heure de rollover applicable du courtier ne supportent généralement pas de frais de swap ou de financement overnight.
• Configurations fréquentes : Les stratégies de day trading peuvent générer plusieurs configurations potentielles au cours d’une séance active.
• Plages de trading définies : Certains traders se concentrent sur des périodes spécifiques, comme l’ouverture des principaux marchés ou le chevauchement des sessions, plutôt que de surveiller tous les marchés toute la journée.
• Choix de marchés : Les techniques de day trading peuvent s’appliquer à différents instruments, à condition que la liquidité et le mouvement soient suffisants pour la stratégie utilisée.

Inconvénients potentiels

• Risque élevé : Des marchés rapides, l’effet de levier et des délais de décision courts peuvent entraîner des pertes rapides.
• Coûts de transaction : Une fréquence élevée de transactions signifie que les spreads, commissions et effets du slippage peuvent s’accumuler rapidement et avoir un impact significatif sur les résultats.
• Risque de surtrading : Les mouvements constants des prix intrajournaliers peuvent pousser les traders à prendre des configurations de moindre qualité ou à augmenter leur activité après une perte.
• Stress et temps requis : Surveiller les marchés et prendre des décisions répétées sous pression peut être exigeant.
• Courbe d’apprentissage exigeante : Le trading à court terme demande de la discipline, une exécution régulière et la capacité à respecter un plan de gestion du risque dans des conditions de marché volatiles.

Comment débuter dans le day trading

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading et un courtier

Les principaux éléments à prendre en compte sont les suivants :

• Entité juridique et protections des clients : Vérifiez quelle entité juridique fournira le compte, son statut d’enregistrement ou de réglementation, les mécanismes de résolution des litiges accessibles aux clients et les documents juridiques applicables.
• Exécution et tarification : Examinez les spreads, commissions, modalités d’exécution des ordres et l’impact potentiel du slippage lorsque les marchés évoluent rapidement.
• Plateforme : Vérifiez que la plateforme proposée prend en charge les graphiques, types d’ordres et outils d’automatisation nécessaires à votre stratégie. Axi propose actuellement MetaTrader 4, MetaTrader 5 et l’Axi Trading Platform sur son site FR.
• Accès aux marchés : Vérifiez que les instruments et les types d’ordres nécessaires à la stratégie sont disponibles pour le compte et la juridiction concernés.

Étape 2 : S’entraîner à exécuter sa stratégie sur un compte démo

Un compte démo permet de s’entraîner au placement des ordres, de tester une stratégie et d’évaluer si le suivi actif des marchés pendant de longues périodes convient à la routine du trader.

Les comptes démo fonctionnent dans un environnement de marché simulé. Les performances obtenues sur un compte démo peuvent différer de celles obtenues sur un compte de trading réel.

Étape 3 : Élaborer un plan de trading personnel et tenir un journal

Un plan de trading doit définir la configuration recherchée, les conditions d’entrée, les règles de sortie, le risque maximal et les situations dans lesquelles aucune transaction ne doit être prise. Tester ce plan dans un environnement simulé peut aider à déterminer quels instruments et quelles conditions de marché sont les mieux adaptés à l’approche choisie.

Étape 4 : Passer au trading réel avec des règles de gestion du risque définies

Le trading réel introduit un risque financier, du slippage et une pression émotionnelle qui ne peuvent pas être entièrement reproduits dans un environnement de démonstration. Si un trader choisit de passer aux marchés réels, la taille de position, le placement du stop et les limites de risque quotidiennes doivent être définis avant l’ouverture de la transaction, et les performances doivent être examinées avant d’augmenter l’exposition.