¿Qué es la negociación de materias primas y cómo se operan?

¿Qué son las materias primas?

Una materia prima es un material en bruto o un producto agrícola que puede ser comprado o vendido en el mercado abierto.

Las materias primas se pueden dividir en dos categorías: materias primas blandas y duras. Las materias primas blandas suelen ser productos agrícolas como café, azúcar, trigo, algodón y soja. Las materias primas duras se extraen de la tierra, como varios metales preciosos (oro, plata, paladio, mineral de hierro, cobre) y productos energéticos (petróleo, gas natural, uranio).

El precio de una materia prima, al igual que el precio de cualquier otro bien o producto, se determina por la oferta y la demanda. Sin embargo, existen factores específicos que pueden influir en los precios de diversas materias primas. Por ejemplo, los productos agrícolas se verán más afectados por las condiciones climáticas (sequías, lluvias intensas y desastres naturales).

Otros productos, como el petróleo, pueden experimentar fluctuaciones significativas en los precios debido a factores geopolíticos, como un conflicto o guerra que ocurra en un importante país productor de petróleo. Los precios del petróleo también se ven muy influenciados por las decisiones tomadas por la OPEP, una organización que reúne a varios de los principales países productores de petróleo del mundo.

Las materias primas suelen desempeñar un papel fundamental en la fabricación de varios productos (por ejemplo, el litio se utiliza en la producción de teléfonos móviles) y se estandarizan en términos de calidad y cantidad, lo que facilita su comercio.

¿Qué es el mercado de materias primas?

Un mercado de materias primas es el lugar donde los compradores e inversores se encuentran para comprar y vender materias primas (tanto blandas como duras).

Las materias primas se negocian en dos tipos de mercados:

• El mercado al contado, también conocido como mercado físico, es donde los productos se compran y venden para entrega inmediata.
• Los mercados de derivados son intercambios centralizados donde se negocian productos financieros basados en diversas materias primas en forma de contratos de futuros, contratos a plazo y opciones.

Las principales bolsas de materias primas son:

• La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se fundó en 1898 como la "Chicago Butter and Egg Board". Con el tiempo, evolucionó para convertirse en uno de los intercambios financieros más importantes a nivel mundial. Además de las materias primas, también se especializa en contratos de futuros de tasas de interés, acciones y divisas. Aunque más del 90 % del volumen de operaciones en la CME se realiza de manera electrónica, la bolsa todavía opera mediante el sistema de llamado de órdenes en un sistema de "protesta abierta", donde los operadores en el parqué de operaciones de la bolsa anuncian las órdenes.
• La Bolsa de Materias Primas de Tokio (TOCOM) es la más grande de Japón y una de las más grandes de Asia en términos de futuros de materias primas. Fue fundada en 1984 como resultado de una fusión. TOCOM ofrece contratos de futuros para diversos productos, desde metales preciosos y petróleo hasta materias primas blandas.
• La Bolsa de Metales de Londres (LME) es la bolsa de futuros más importante para productos metálicos. Ofrece derivados financieros para aluminio, cobre, zinc, níquel, plomo, estaño y más. Aunque la mayoría de las operaciones se realizan de manera electrónica, es la única bolsa en Europa que aún utiliza un parqué de negociación física donde se lleva a cabo el comercio mediante protestas abiertas.
• La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) es una importante bolsa de futuros con sede en la ciudad de Nueva York y propiedad del CME Group. Se especializa en productos energéticos como el carbón, la electricidad, el petróleo crudo, el aceite de calefacción, el gas natural y el propano.

¿Qué es el comercio de materias primas?

Cuando operas con una materia prima, estás especulando sobre el cambio de precio de un activo físico sin procesar, como el oro o el petróleo. Muchos factores, en particular la oferta y la demanda, influirán en el precio del mercado.

Comprender a los participantes del mercado y sus objetivos es el primer paso para comprender qué es el comercio de materias primas.

Existen millones de operadores y empresas que participan en el comercio de materias primas en todo el mundo, con diversos objetivos, pero podemos dividirlos en dos categorías amplias: Los coberturistas y los especuladores.

1. Coberturistas

Un coberturista es una persona o empresa que opera en los mercados físicos y de derivados. La mayoría de los coberturistas son productores de materias primas, mayoristas y minoristas de productos manufacturados. Todos ellos tienen algo en común: se ven afectados por las fluctuaciones en los precios de las materias primas.

Para minimizar este riesgo, utilizan derivados financieros como los futuros. Su objetivo no es obtener beneficios mediante la especulación, sino más bien evitar las consecuencias negativas causadas por la volatilidad de los precios de las materias primas con las que operan.

Imagina a un agricultor que está almacenando una cierta cantidad de maíz debido a una gran cosecha. Para el momento en que lo venda, el precio del maíz podría aumentar o disminuir. Para protegerse de esas fluctuaciones de precio, el agricultor puede vender maíz en el mercado de futuros. Si los precios bajan, ganará menos con la venta de su maíz físico, pero las ganancias que obtenga de su posición en el mercado de futuros compensarán eso. Si los precios suben, su posición en futuros causará una pérdida, pero ganará más con la venta del maíz físico.

En consecuencia, los coberturistas no buscan obtener beneficios de manera activa en el mercado de futuros, sino que buscan resguardarse de cambios desfavorables en los precios.

2. Especuladores

Los especuladores forman una categoría amplia que abarca desde operadores minoristas que gestionan sus ahorros hasta fondos de cobertura de varios miles de millones de dólares. Todos ellos comparten un objetivo común: ganar dinero al predecir las fluctuaciones de precios. Los especuladores son participantes significativos en el mercado debido a que sus operaciones aumentan la liquidez y mejoran la eficiencia del mercado.

¿Qué factores influyen en los cambios de precios de las materias primas?

• Oferta y demanda: La regla fundamental del mercado establece que a medida que aumenta la demanda, también lo harán los precios de las materias primas. Esto está relacionado con los ingresos y la población, los costos de producción de las materias primas, así como las acciones de los gobiernos y las organizaciones de productores.
• Producción de materias primas: La producción de materias primas está influenciada por factores naturales como el clima y las condiciones de los cultivos, las tierras de cultivos, restricciones comerciales, subsidios, impuestos, y factores relacionados con la producción, como patrones laborales y el desarrollo de herramientas y tecnologías agrícolas.
• Costos de producción: Los costos de producción de materias primas abarcan los materiales en bruto, la mano de obra, la investigación y desarrollo, los seguros, las tarifas de licencias, los impuestos y mucho más. Un aumento en los costos de producción tendrá un impacto directo en el precio de la materia prima que se está produciendo.
• Crecimiento económico: La prosperidad de un país indica el poder adquisitivo de su población. Este efecto es más evidente en los países que son grandes productores o consumidores. A medida que la economía crece y se urbaniza, las personas suelen consumir más materias primas.

¿Cómo funciona el comercio de materias primas?

El comercio de materias primas se mediante lo que se conoce como un contrato por diferencia (CFD). Una operación de CFD es simplemente un acuerdo entre el comprador y el vendedor para llevar a cabo una transacción a un precio y momento determinados.

Los CFD no te otorgan la propiedad del activo subyacente (por ejemplo, un lingote de oro). En su lugar, comercias un "contrato de futuros" que se basa en los cambios de precio en tiempo real del activo subyacente. Como resultado, si el precio de compra del oro aumenta, también lo hará el precio negociado en el CFD.

Un operador abre una posición de "compra" si cree que el precio aumentará, o una posición de "venta" si piensa que los precios caerán.

¿Cuál es la diferencia entre los CFD materias primas en efectivo, los CFD de futuros y los CFD al contado?

La principal diferencia entre operar con CFD de efectivo, futuros, y contado de materias primas radica en el modelo de precios.

• CFD de materias primas en efectivo: Una materia prima en efectivo es un producto tangible que se entrega a cambio de un pago. El contrato de una materia prima en efectivo especifica con exactitud la cantidad de la materia prima a entregar, la fecha de entrega y el precio acordado. Las empresas especulan sobre un precio específico para una materia prima que tienen la intención de utilizar y luego celebran contratos para adquirir materias primas en efectivo.
• CFD de futuros de materias primas: El precio de futuros de una materia prima establece un precio predefinido para una transacción futura. Este "precio de futuros" se basa en el precio actual de contado de la materia prima, más el costo de almacenamiento o transporte durante el período previo a la entrega. Los intereses, el seguro y otros cargos adicionales están todos incluidos en el costo de almacenamiento o transporte.
• CFD de materias primas al contado: El precio al contado de una materia prima es la cotización actual para la adquisición, pago y entrega inmediata de esa materia prima.

¿Por qué comerciar con materias primas?

Los inversores y operadores operan con materias primas por distintas razones. Algunos se sienten atraídos por la alta volatilidad de ciertas materias primas, lo que puede llevar a mayores rentabilidades. No obstante, la posibilidad de obtener mayores rentabilidades siempre conlleva un riesgo más alto.

Otros participantes del mercado ven las materias primas como una cobertura contra la inflación. El oro se encuentra entre los instrumentos más populares que los inversores utilizan para protegerse contra la creciente inflación.

Las materias primas también pueden ayudar con la diversificación. Los inversores que tienen una exposición predominante a acciones y bonos pueden considerar la inclusión de materias primas en sus carteras para reducir su dependencia de solo dos clases de activos. Asimismo, los operadores pueden explorar la posibilidad de incorporar instrumentos como petróleo, oro o cobre en su lista de activos de negociación, para así ampliar sus horizontes y poner a prueba sus estrategias en diferentes mercados. Esto puede ser útil si la principal clase de activos que están negociando experimenta una baja volatilidad o un entorno de mercado que es adverso a su estrategia de negociación.

Cómo operar materias primas

El mercado de materias primas es accesible para cualquier persona con una conexión a Internet y una computadora o teléfono inteligente, y es posible comenzar incluso con fondos limitados. Aquí tienes una guía rápida, paso a paso, sobre cómo negociar materias primas mediante el uso de CFD:

1. Elige un bróker de confianza: Busca un bróker que esté regulado, tenga una buena reputación en el mercado y ofrezca la gama completa de materias primas que deseas negociar.
2. Abre una cuenta de operaciones: Una vez que hayas seleccionado tu bróker, deberás abrir una cuenta para operar. Este debería ser un proceso sencillo y gratuito. Ten en cuenta que un bróker de confianza te solicitará verificar tu identificación como parte de la seguridad y protección contra el fraude.
3. Agrega fondos a tu cuenta: Una vez que tu cuenta esté verificada, tendrás que depositar fondos para comenzar a operar. La mayoría de los brókers aceptan depósitos en divisas comunes, como USD, EUR y GBP.
4. Elige un CFD de materias primas para operar: Selecciona la materia prima que desea negociar. Instrumentos populares incluyen petróleo, oro, cobre y gas natural.
5. Define tu estrategia de negociación: Esto implica decidir cuánto quieres invertir, establecer órdenes de toma de ganancias y límite de pérdidas, y determinar tu tolerancia al riesgo. También debes considerar cuánto estás dispuesto a perder si una operación no vaya según lo esperado.
6. Realiza tu operación: Esto implica seleccionar la cantidad que quieres invertir, elegir la dirección de la operación (compra o venta) y establecer tus órdenes de toma de ganancias y límite de pérdidas.
7. Supervisa tu operación: Una vez que hayas abierto una operación, mantén un seguimiento constante de su rendimiento para poder limitar las pérdidas y proteger las ganancias.

Si eres nuevo en el comercio de materias primas, es fundamental que te eduques sobre cómo funciona el mercado y los riesgos involucrados. También debes considerar comenzar tu proceso de inversión con una cantidad modesta de dinero que estés dispuesto a perder si la operación va según lo esperado.

¿Cuáles son las ventajas de comerciar materias primas?

Las materias primas son algunos de los productos más negociados a nivel mundial. Estas son las razones:

• Liquidez: El amplio mercado de derivados de materias primas, que incluye a creadores de mercado, especuladores, coberturistas y corporaciones, lo convierte en un mercado con gran liquidez. Esto significa que los operadores pueden comprar y vender con facilidad, es decir, entrar y salir de sus posiciones cuando lo deseen. Además, esto implica que el mercado es más abierto y transparente, que el costo de operar el instrumento es más bajo que en mercados sin liquidez y es menos susceptible a manipulaciones.
  
  Algunas materias primas tienen mayor liquidez que otras. Por ejemplo, el oro y el petróleo se encuentran entre los instrumentos más negociados a nivel mundial. Por otro lado, materias primas como el maíz y la soja presentan una menor liquidez, lo que puede generar movimientos de precios más volátiles.
• Bajo margen: El depósito de margen necesario para comenzar a operar futuros puede ser tan bajo como un 5 o 10 % del valor total del contrato. Un requisito de margen más bajo permite a los operadores controlar posiciones más grandes con menos capital utilizado como margen.
• Capacidades de cobertura: Los participantes en el mercado que están expuestos a materias primas físicas pueden buscar mitigar su riesgo mediante la negociación en el mercado de derivados. En lugar de buscar obtener ganancias de sus posiciones, su objetivo es protegerse de las fluctuaciones de precios desfavorables.
• Diversificación de la cartera: Los inversores que sienten que están sobreexpuestos a una cierta clase de activos, como las acciones, pueden optar por invertir en el mercado de materias primas para diversificar su cartera. Esto se puede lograr a través de:

1. Fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en oro, petróleo o cualquier otra materia prima
2. Posiciones de futuros basados en oro, petróleo o cualquier otra materia prima
3. Acciones de una empresa productora de materias primas (ya sea una especializada, como una importante compañía minera de oro, o un productor ampliamente diversificado)
4. Posiciones de CFD basadas en un contrato de futuros de materias primas

• Cobertura contra la inflación: Los precios de las materias primas tienden a aumentar en períodos de alta inflación. El oro es uno de los refugios más conocidos contra la inflación, y la demanda de inversores tiende a aumentar cuando la inflación está en alza.

¿Cuáles son los riesgos de comerciar materias primas?

• Volatilidad: Las materias primas son productos volátiles. La volatilidad puede dar a lugar a más oportunidades de operaciones, pero también conlleva un mayor riesgo.
• Eventos sorpresa: A menudo, no hay advertencia de eventos importantes (como la inestabilidad geopolítica o desastres naturales) que pueden afectar el precio de una materia prima, tomando por sorpresa a los operadores. Aunque este riesgo no puede evitarse por completo, los operadores pueden emplear órdenes de límite de pérdidas para minimizarlas.
• Falta de experiencia en el mercado: Los principiantes en las negociaciones de materias primas deben investigar los productos disponibles, sus características y los factores que influyen en sus precios. Pueden encontrar más beneficioso comenzar a operar con productos con mayor liquidez, como el oro o el petróleo. Los productos con menor liquidez, como el azúcar o la soja, tienden a tener oscilaciones de precios irregulares y hay menos información disponible.

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Esta información no debe interpretarse como una recomendación, ni como una oferta de compra o venta, ni como la solicitud de una oferta de compra o venta de un valor, producto financiero o instrumento, o para participar en una estrategia de negociación. Se elaboró sin tener en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia a resultados pasados y previsiones no son indicadores confiables de resultados futuros. Axi no ofrece ninguna garantía ni asume ninguna responsabilidad con respecto a la exactitud e integridad del contenido de esta publicación. Los lectores deben asesorarse por su cuenta.