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什麼是 CFD 交易,如何交易 CFD?

Education /
Milan Cutkovic
CFD Trading Guide

什麼是 CFD?

「差價合約」 (CFD) 是一種金融衍生工具,允許交易者在未获得實際標的資產所有權的情況下,對股票、商品、貨幣或指數等標的資產的价格走势進行投機。

 

什麼是 CFD 市場交易?

差價合約涵蓋各種類型的產品和資產。在這個市場中,主要的CFD類型包括: 

  • 外匯:「外匯」 (FX) 包括主要、次要和外来貨幣對,而「外匯交易」是指對其進行交易的行為。主要外匯貨幣對都包括美元,如歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元、澳元/美元、美元/加元和美元/瑞郎。次要貨幣對包括歐元/英鎊、英鎊/日元、英鎊/加元、瑞郎/日元、歐元/澳元和紐元/日元。外来貨幣對是指8种主要貨幣之一和一種來自發展中或新興經濟體貨幣的組合,如澳元/瑞典克朗 (AUD/SEK)、加元/新加坡元 (CAD/SGD)、英鎊/捷克克朗 (GBP/CZK)。
  • 股票:股票市場是可供投資者買賣上市公司股票的場所。美國股票市場是世界上最大、最受歡迎的股票市場,包括紐約證券交易所 (NYSE)、納斯達克 (NASDAQ)、美國證券交易所 (AMEX) 等4000多家證券交易公司。你可以使用 CFD 交易頂級成長型股票(未来发展潛力巨大的股票)和價值型股票(交易價格低於其實際價值的股票)等各種類型的股票。尖牙股 (FAANG) 包括Facebook (META)、Amazon (AMZN)、Apple (AAPPL)、Netflix (NFLX) 和Alphabet (GOOG)等頂級美國科技公司。
  • 指數:指數是一个由若幹只相關股票组成的集合。例如,標普500指數 (S&P 500 ) 反映在美國證券交易所上市的500家最大型公司的整體股票表現,而NDXT (納斯達克100科技行業指數) 反映的則是100家頂級科技公司的表現。指數通常由富時集團、德意志交易所和標准普爾等獨立機構進行排名。常見的指數包括標普500指數、道瓊斯指數、紐約證券交易所指數、納斯達克指數和富時100指數。
  • 商品:商品是用於生產其他商品或在公開市場上交易的常見原材料。大宗商品可以分為兩種類別:「硬商品」和「軟商品」。如咖啡、可可等農產品可以視作軟商品,而黃金、白銀等貴金屬以及天然氣、石油等能源可以視作硬商品。
  • 加密貨幣:涵蓋比特幣、以太坊和萊特幣的加密貨幣是一種相對新型的數字貨幣形式,由被稱為區塊鏈的去中心化點對點網絡提供支持。不同於央行發行的傳統貨幣,加密貨幣通常不受政府或金融機構監管,也不需要金融中介機構進行運作。而是由驗證和確認交易的網絡參與者進行管理。
  • 首次公開募股 (IPO):首次公開募股是指私人控股企業首次向公眾發售其股票並邀請潛在投資者通過證券交易所购买其股票的過程。當你使用 CFD 對 IPO 股價漲跌進行交易。都表示你可以根據自己的策略和 IPO 的預期結果選擇做空(賣出) IPO 股票。

 

什麼是 CFD 交易?

進行 CFD 交易,意即你將與經紀商簽訂合約,同意就該合約標的資產在建倉和平倉之間的價差進行交易。如果你預期該項資產(如外匯貨幣、股票和大宗商品)的市場價格會上漲,可以做多(買入);如果你預期價格會下跌,則可以做空(賣出)。盈利或者虧損由資產在公開市場的價格變動差異決定。

 

CFD 交易如何運作?

你可以在未實際持有標的資產的情況下,透過 CFD 交易來針對金融工具的價格走勢進行投機買賣。如果該項資產的市價變動與你的 CFD 的多空走勢一致,你就會因此獲利。

在 CFD 交易中,有兩項價格值得關注:「買入」價和「賣出」價。你選擇採取的行動取決於你對價格的漲跌預期。

  • 多頭部位:交易者進行買入交易,即稱之為持有多頭部位。這裡是指交易者預期價格會水漲船高,因而選擇買入。交易者會在低價時買入,待價格上漲後賣出。
  • 空頭部位:當交易者感覺資產價值每況愈下,因而選擇賣出部位,此時就會形成空頭部位。

讓我們透過一些範例來深入理解這些概念:

  • 黃金 CFD 交易範例:你可以看到黃金目前的價格是 1,820 美元。透過追蹤市場消息和經濟情勢分析,你認為黃金價格看漲。於是你以黃金目前的買入價建立「多頭」部位。假設在合約平倉時,黃金價格已經漲到 1,901 美元。市場變化趨勢與你的交易方向一致,你的 CFD 部位因此獲利。但如果屆時價格跌破你最初的買入價格,你就會蒙受損失。
  • 股票 CFD 交易範例:在 Meta 發佈了令人失望的財報之後,你確信公司股價過高,並且這不會只是一時下跌,而是大幅回檔修正的開端。於是你決定以 250 美元的價格做空 Meta。如果 Meta 的股價繼續滑落,你的交易就會因此獲利。但如果 Meta 的股價反彈並回升至 250 美元以上,你將面臨持倉虧損。

 

為什麼要交易 CFD?

CFD 交易的重要優勢在於能讓交易者接觸到五花八門的市場和資產。有了 CFD,交易者可以透過單一交易平台接觸到股票、指數、大宗商品和貨幣等各種金融工具。這意味著即使交易者未能直接持有這些資產,也能藉此善用機會投資不同市場,讓自己的投資組合多樣化。保證金交易功能也增加了能夠以小搏大的機會,讓交易者得以用小額資金操作規模較大的部位,進而可能放大潛在的投資報酬。

注意:使用槓桿交易,其虧損也會隨之放大,因此在實務操作上應嚴格遵守風險管理。

CFD 交易也讓資金運用更靈活,並且在市場漲跌時都有機會獲利。有了 CFD,交易者可以在預期看漲時持有多頭(買入)部位,或是在預判價格下跌時操作空頭(賣出)部位。這意味著交易者無論市場漲跌都有可能獲利,進而利用不同的市場環境賺取資金。

 

如何交易 CFD

只要透過線上券商開設交易帳戶,任何人都可以交易 CFD。帳戶開通後,你可以依據下方的通用指南來進行一般 CFD 交易:

  1. 選擇資產:選擇你想要交易的金融工具,如股票、指數、大宗商品或貨幣等。
  2. 選擇你的部位:決定你認為所選資產的價格會上漲(做多)還是下跌(做空)。如果你預期價格上漲,就可以建立多頭部位;如果你預期價格下跌,則可以建立空頭部位。
  3. 確定你的交易規模:指定你要交易的 CFD 單位數量。CFD 一般以「手」為單位進行交易。每份合約均代表了特定單位規模的標的資產。
  4. 設定你的槓桿:你可以運用槓桿以相對小額的資金控制較大規模的交易部位。但請你務必注意,槓桿可能會同時放大盈虧。
  5. 監看市場:你可以使用經紀商提供的交易平台即時監看資產的價格變動。一般來說,差價交易合約平台會提供各種工具來協助分析與監看市場。
  6. 進行交易:準備好進場交易後,你就可以透過交易平台下單。你將會指定交易類型(買入或賣出)、交易規模以及平台要求設定的其他各項參數。建議利用停損及停利等工具來鎖定報酬,並藉此降低潛在損失。
  7. 監看你的部位:待交易執行完成後,可監看你的部位並追蹤該項資產的價格走勢。如果你的交易並未設定到期日,那麼你可以隨時根據自己的交易策略選擇平倉。

 

交易 CFD 的優點

  • 可接觸各式各樣的市場:你可以透過 CFD 接觸到股票、指數、大宗商品、貨幣等五花八門的市場,並藉此得到許多潛在的交易機會。
  • 槓桿和保證金交易:交易者可以運用 CFD 交易的槓桿,以小額資金操作規模較大的部位。如此一來,交易者在資金配置方面會更加靈活,同時也會放大獲利(或虧損)。
  • 多頭和空頭倉位:交易者可以透過 CFD來利用市場漲跌獲利。交易者可以在價格上漲過程中透過持有多頭部位獲利,亦可在價格下跌時透過空頭部位獲利。
  • 避險能力:CFD 可以用來避險,藉以抵銷掉現有投資組合的潛在虧損。交易者可持有反向部位來降低風險,並保護自己的投資部位。
  • 不必實際持有標的資產:交易者可以在未實際持有標的資產的情況下,透過 CFD 交易針對市場價格走勢進行投機買賣,且不必為了實際持有資產而先大筆投入資金,還得負擔實體資產的潛在儲藏成本(如石油或穀物等大宗商品)。
  • 交易規模的靈活度:CFD 可靈活選擇交易規模,交易者可根據自己的風險偏好和獲利目標來調整部位。
  • 執行快速又便捷:你可透過線上交易平台交易 CFD,快速又方便,可立即進場投資並了解即時報價。
  • 廣泛接觸全球市場:差價交易合約提供了進入全球市場的機會,交易者可藉此實現投資多元化,並更有可能找到有利可圖的交易標的。
  • 有風險管理工具可供使用:CFD 平台通常會提供風險管理工具(如停損單和停利單),可協助交易者管控潛在風險。
  • 賺取股息:交易者如果持有個股或者大盤指數的多頭部位,就有資格賺取股息。如果交易者操作的是空頭部位,則調整後的股息金額僅會顯示為負數。

advantages and disadvantages of CFDs

交易 CFD 的缺點

  • 波動風險:CFD 可以用來交易波動度較大的資產,從而導致價格急遽漲跌。市場驟漲驟跌可能會導致鉅額虧損或觸發追加保證金。
  • 槓桿會放大虧損:槓桿一方面可以提升潛在獲利,一方面也會放大虧損。由於虧損金額可能超過投資本金,使用槓桿交易會就此增加重大虧損風險。
  • 經紀商風險:CFD 交易需要透過經紀商或者金融機構執行,因此交易者有可能會面臨到交易對手風險。如果經紀商倒閉或者破產,交易者就得面臨血本無歸或者難以撤回資金等風險。交易者應先詳盡調查,選擇有執照、受監管且信譽良好的經紀商。
  • 成本和費用:有部分提供 CFD 交易的經紀商會逕行收取額外費用,例如隔夜融資費用、佣金或平台使用費等。交易者應審慎檢視所選經紀商的費用結構,了解其交易成本總額。
  • 過度交易和情緒化決策:使用 CFD 交易可能會導致過度交易或情緒化決策。單憑一時情緒衝動而非深思策略作出的交易,可能會導致糟糕的交易結果。
  • 複雜的定價結構:在快速波動的市場中,CFD 的定價因素十分複雜,並不一定會忠實反映標的資產的確切價格。價差、佣金和融資費用等因素均會影響定價,因此交易者有必要了解 CFD 的定價結構。
  • 監管風險:CFD 交易監管環境會因所屬辖区不同而改變。有關當局在監管方面所施行的變革或規範,都可能會影響到 CFD 交易的可用性、槓桿限制或其他方面。
  • 缺乏所有權和投票權:CFD 交易者沒有標的資產的所有權,也沒有相關公司的投票權。

 

CFD 交易和傳統交易之間的差異

CFD 和傳統交易(例如購買股票)都會需要承擔股價走勢的風險。但兩者之間有一些關鍵差異。

你在交易或者投資股票時會直接擁有資產,這資產通常會是公司股票。在這種情況下,你只能以高於買入價的價格賣出股票才能獲利。

使用 CFD 交易時,你只是在交易價格走勢,因此你可以做多(買入)或者做空(賣出)全球市場的各種金融工具,比如股票、大宗商品、外匯和指數等。如此一來,你能夠在未實際持有標的資產的情況下,透過市場漲跌得到潛在的獲利或虧損。

兩者之間的另一個關鍵差異是槓桿的使用。CFD 為槓桿產品,也就是說,你只需要投入建立完整交易部位所需的一小部分資金,剩下的資金缺口則向經紀商借款補足。如此一來,你就可以運用小額資金獲得高上許多的潛在報酬(或虧損)。交易股票時,你只能用自己的錢來買,而且必須全額支付。

CFD 交易

傳統交易

使用槓桿 支付全部費用
多市場 股東權益和指數股票型基金(ETF)
你並未實際持有標的資產 標的資產所有權
透過短線交易賺價差 無法透過跌價獲利
無股東權益 享有股東權益和投票權
沒有交易稅,但獲利需要繳納資本利得稅 獲利需要繳納交易稅和資本利得稅
可選擇做當沖交易 對沖需要使用衍生性金融商品(期權、期貨和反向型 ETF)

如何管理 CFD 交易中的風險?

你盡可在交易過程中運用全世界最頂尖的策略,但要是少了風險管理,依舊難以保有長期獲利。市場難免波動,因此風險管理至關重要。

5 項風險管理工具和訣竅

  1. 運用停損:停損點是預先設定的,一旦達到停損點,交易會自動平倉。如果有某筆交易不如預期,這就像是一張安全網,幫助你確保虧損不會超出自己可承受的範圍。
  2. 運用停利:想在交易市場對您不利之前確保獲利?設定停利點,當市價達到停利價格時,你的交易就會自動平倉,讓獲利先入袋為安。
  3. 運用移動停損:移動停損旨在限縮虧損與確保剩餘獲利。你可以把這個想成是更加靈活的停損。移動停損單會當前價格保持一定距離,隨市場上下波動。
  4. 調整交易手數:交易量的大小非常重要。投資部位越大,其潛在報酬越大,但風險也隨之增加。為了幫助你決定適當的交易規模,不妨先考慮一下如果交易不如預期,你會願意承受多少虧損。
  5. 使用交易計算器:你可以使用免費的線上計算器來設定交易內容:
    保證金計算器:進入看持倉需要多少保證金。
    盈虧計算器:你可以使用這項工具來估算獲利和虧損,並據此設定停損點和停利點。
    點值計算器: 依據點差變動來估算潛在獲利或虧損。


 

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本資訊不應被視為意見、買賣建議、買賣任何抵押品、金融產品或債券的請求,或是參與任何交易的策略。此資訊已事先將您的個人目的、財務狀況或需求考量排除在外。任何過去情況或事前預測的參考資訊皆不屬未來事件的可靠指標。本出版物內容的準確性和完整性不代表 Axi 立場,且 Axi 不負擔任何責任。讀者應尋求適合自己的建議。

FAQ


我國允許進行 CFD 交易嗎?

某些國家不允許進行 CFD 交易。如果開設交易賬戶時,在線申請表上沒有顯示你所居住的國家,你就不可以進行差價合約交易。


交易 CFD 安全嗎?

與任何金融工具或投資一樣,交易 CFD 也有風險。使用槓桿會使 CFD 的風險高於非槓桿產品,例如實物股票。在你開始用真實賬戶交易之前,你應該先熟悉那些產品,在無風險環境中進行練習,多學習一些風險管理知識。


我最低可以交易多少 CFD 產品?

Axi 標準賬戶和專業賬戶的最小交易量為0.01手。但這個數字可能會根據你交易的工具發生變化。 


CFD 與期權有什麼區別?

期權和 CFD 有一些共同的特點。它們都可以提供高槓桿,並能靈活地進行套期保值和預測。但兩者存在一些主要區別。買入 CFD 時,你同意以開倉到平倉之間的差價進行交換。期權賦予交易者在未來以一定價格買入或者賣出資產的權利(但不是義務)。期權的靈活性更高,交易者可以使用這些工具制定複雜策略。


CFD 交易與期貨有什麼區別?

CFD 描述了資產的價格變動,讓投資者可以清楚地了解在持有未平倉頭寸時發生的價值變化。

當交易者同意簽訂期貨合約時,表示他們同意在未來以預定的價格和日期買入或者賣出標的資產。該合約將在未來執行,設定的價格不變,與資產的價值變動無關。期貨合約的買方必須在合約到期時執行標的資產。因此,合約的賣方有義務在約定日期提供資產。

期貨在交易所交易時根據市場確定的價格執行,而 CFD 則根據經紀商確定的價格執行。因此,與 CFD 相比,期貨價格的完整性預計會更高。

簡單來說,可以將期貨視為一種比 CFD 靈活性更低但更具結構化的替代品。


CFD 的合約期限有多長?

CFD 到期日就是 CFD 展期日。期貨合約的到期日是你可以交易該特定合約的最後一天。   

在合約到期前,期貨交易者有三種選擇:抵消或平倉、結算或展期。展期是指交易者為避免與合約結算相關的成本和義務,將其頭寸從前月合約(接近到期日)轉移到未來更遠的另一個合約日期。合約展期不影響利潤。 

注意:CFD 展期日期並不適用於所有交易產品。 


CFD 比股票更好嗎?

決定交易 CFD 還是投資股票取決於個人偏好以及財務狀況和目標。  

透過股票 CFD 你可以在交易股票價格變動時利用槓桿,這意味著你有潛在的可能性以更少的資金獲得更高的收益。雖然可以提升收益,但也會提升風險。交易股票 CFD 具有靈活性;你可以在預期價格上漲時做多(買入)或在價格下跌時做空(賣出)獲利。 

但使用 CFD,你將沒有投票權,納稅義務可能與實物股票不同,取決於你所居住的國家。 


我可以用Axi在哪些市場進行交易?

Axi 為 CFD 交易提供廣泛的市場准入。請參閱我們的產品日程表,獲得有關 CFD 交易工具的完整清單。



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic 在外匯、指數、商品和股票交易以及市場分析方面擁有超過八年的經驗。他是最早獲錄取進入 Axi Select 計畫的交易員之一,專為找出有高度才華的交易員並協助他們發展專業。

除了做為一名交易員,Milan 還為 Axi 社群撰寫每日分析,利用他對金融市場的廣泛知識,提供獨特的見解和評論。他熱衷於幫助他人在交易中取得更大的成功,透過撰寫全方位交易電子書並定期在 Axi 部落格上發表教育文章分享他的技巧。各大國際報紙和媒體入口網站經常引用他的內容。

Milan 經常在許多金融刊物中引用和提及,包括 Yahoo Finance、Business Insider、Barrons、CNN、Reuters、New York Post 和 MarketWatch 等。

可在以下網站尋找他的資訊: LinkedIn


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