什麼是外匯交易，又該如何買賣外匯？

什麼是外匯？

外匯是「外幣換匯」的簡稱，指的是買賣貨幣的全球市場。簡單來說，外匯指的是將一種貨幣轉換成另一種貨幣。舉例來說，若您曾出國度假，需將常用貨幣換成旅遊當地貨幣才能使用，這就是換匯！

當然，外匯（又稱 FX）不是只在出國玩時碰到而已。事實上，外匯市場是世上最大，且流動率最高的金融市場，每天交易金額上看數兆美元。從國際企業支付到個人線上訂購海外商品，外匯是不同國家、不同貨幣間進行國際貿易和投資的媒介，如將泰銖兌換成人民幣。

 

什麼是外匯市場？

外匯交易市場不是一個有形的市場。反之，外匯交易市場是個一週 5 天、每天 24 小時運轉的去中心化全球網路。在外匯市場上，交易者會根據貨幣對兩端的價值高低買賣貨幣。

比方說，您住美國，準備到歐洲旅行，您將會用美元（USD）購買歐元（EUR）。外匯市場的貨幣交易都是用代號 EUR/USD 等呈現。

由於外匯市場的運作模式去中心化，沒有實體的控制點或中央交易所，因此沒有任何人或組織能控制外匯市場。相反地，電子交易能直接在雙方之間執行，稱作場外交易（over the counter (OTC)）市場。您能把場外交易市場想成一個巨大的電子網路，交易者能自由穿梭在世界各地的銀行、金融機構和個人之間進行交易。

影響外匯市場上貨幣價值的因素相當廣泛，如通貨膨脹、經濟增長、特定國家的消費者信心指數、失業率或甚至房價，都會決定該貨幣在市場上的價值。

為了能更熟悉外匯市場的走勢，您能參考外匯經濟日曆，了解價格變化與新聞或經濟數據發布等事件的相關性。

外匯市場的全球性意旨一天運作 24 小時，交易量最多也最繁忙的時段會在不同時區的金融中心間轉換。

 

外匯市場有哪些種類？

可進行交易的三種外匯市場如下：

• 即期外匯交易：即期外匯交易為世上最大的交易市場，您可能也曾進行過即期外匯而不自知。只要有人在銀行兌換外幣，就代表他們參與了即期外匯交易市場。
• 外匯期貨市場：在特定日期與時間內，根據期貨合約的內容，買賣預先決定數量的貨幣對。外匯期貨市場在世界各地的期貨交易所進行合約交易。這些交易合約具法律約束力，在合約結束日期前，允許賣方承擔現貨市場貨幣價格波動的風險。
• 外匯遠期市場：外匯遠期市場在客戶與銀行或兩間銀行之間運作。與期貨不同的是，期貨會用標準訂定買賣數量與日期的特色，而遠期合約則更靈活，更貼近交易者的需求設定。

 

造成外匯市場上貨幣價格浮動的原因是什麼？

在現今全球化經濟環環相扣的環境裡，包含外匯貨幣對的交易工具價格持續在改變與浮動。

外匯市場的交易量和交易額會持續受到供需因素影響，和其他金融市場相同，對單一貨幣的需求越大，其價格就會越高，還有其他許多因素也會影響貨幣對的價格高低，部分因素包括：

• 中央銀行決策：全球各地的中央銀行負責制訂各國的利息高低。外匯市場上，交易者普遍會選擇有高利息的貨幣。若進行外匯交易，最好能監控和「主要」貨幣對有關的中央銀行，如美國聯邦儲備銀行、英格蘭銀行（BoE）、加拿大銀行（BoC）、歐洲中央銀行（ECB）、澳洲儲備銀行（RBA）、日本央行（BoJ）、瑞士國家銀行（SNB）和紐西蘭儲備銀行（RBNZ）。
• 經濟數據：就業人口、國內生產毛額（GDP）數值高低、通貨膨脹、商業信心指數和消費者情緒均可能會影響貨幣對的價值浮動。透過線上交易平台，密切關注財經日曆及市場趨勢，有助您追蹤最新主要經濟數據發布。
• 交易時段：眾所周知，在日本及亞洲時區的開市期間，交易量和交易活動可能會「降低」或放緩。交易量和交易活動通常會在英國或歐洲時區開盤後提升，流動性則會在英國時區收市或是美國時區開市前來到最高點。作為兩大主要金融中心，由於時區重疊，倫敦和紐約時區的活動通常最為活躍。在特定的外匯市場時段，某些貨幣的流動性較高，如東京時區的日幣或倫敦時區的英鎊。
• 地緣政治因素：戰爭、政治危機、全球動盪及其他相關事件可能也會影響外匯交易市場。當市場不確定性因素增加，部分貨幣表現仍可能維持良好，其他貨幣則會走低。

 

外匯市場何時開市？

外匯市場一週 5 天、每天 24 小時不間斷運作。正式營業時間為東部標準時間週日下午 5 點到週五下午 4 點。東部標準時間（EST）指的是在美國紐約、波士頓、亞特蘭大、奧蘭多以及加拿大渥太華等城市的時區。

每談到外匯，一定會提到協調世界時（UTC）。協調世界時代表的是「協調後的世界標準時間（Coordinated Universal Time）」，與以往使用的格林威治標準時間（Greenwich Mean Time, GMT）一致。英國倫敦即屬協調世界時。

由於沒有一個「帶頭」的市場，外匯交易時間取決於參與國家的交易開放時間。倫敦和紐約的部分交易時間重疊，因此重疊時段的成交量通常很高。下個 24 小時的外匯匯率會在倫敦 UTC 時區下午 4 點確定。

 

如何監管外匯市場？

儘管外匯市場在全球超過 180 個國家運作，但世上並沒有任何單一機構負責監管整個外匯市場。然而，世上仍有超過 50 個管理或獨立單位負責監控外匯交易，以確保透明度及責任歸屬。

監管外匯活動的主要監管機構包含澳洲證券和投資委員會（ASIC）、英國金融行為監管局（FCA）和新加坡金融管理局（MAS）。這些監管機構為所有金融服務提供商制定遵守規範，包含註冊、牌照和審計等要求，並可在發現提供商違反法律或法規時介入。

在這些權威機構的支持下，外匯交易者能更放心地選擇公平且符合道德的交易服務。

 

交易中最主要的外匯貨幣對有哪些？

最為人所知且交易量最多的貨幣對就是「主要貨幣對」，包含使用美元（USD）換匯成以下七種主要貨幣：歐元（EUR）、英鎊（GBP）、瑞士法郎（CHF）、日幣（JPY）、加幣（CAD）、澳幣（AUD）和紐西蘭元（NZD）。按交易量計算，最受歡迎的四種貨幣對為歐元/美元、美元/日幣、英鎊/美元和美元/瑞士法郎。

排除以上四種貨幣對，那些通常不涉及美元的貨幣對，通常稱為「次要貨幣對」或「交叉貨幣對」。這些貨幣對仍具高價值，交易量也很可觀，但和主要貨幣對相比都較低。

請注意，交易任何一種貨幣對都沒有對錯之分。主要貨幣市場雖然流動性最高，但市場波動方式非常多樣，往往會受到特定國家或貨幣的經濟新聞影響，最後反映在市場價格上。因此，交易者應養成隨時盯盤整體市場的習慣，以找到最適合自己的交易風格與交易策略的機會。

此外，儘管市場全週開放，交易者必須知道並非所有貨幣都能持續交易，交易市場適逢當地節假日也有可能暫停交易。經濟日曆能幫助您為預定的市場關閉做好準備，而實時價差表則能為您提供當前市場訂價的簡短說明。

外匯貨幣對比較：主要貨幣對 vs. 次要貨幣對 vs. 交叉貨幣對

主要貨幣對	次要貨幣對	交叉貨幣對
EUR/USD	EUR/GBP	EUR/TRY
USD/JPY	EUR/JPY	USD/HKD
GBP/USD	GBP/JPY	USD/ZAR
USD/CHF	GBP/CAD	JPY/NOK
USD/CAD	CHF/JPY	NZD/SGD
AUD/USD	EUR/AUD	GBP/ZAR
NZD/USD	NZD/JPY	AUD/MXN

 

什麼是外匯交易？

外匯交易指的是買賣貨幣的行為。就像您出國度假時使用外匯交易服務兌換實體貨幣一樣，外匯交易指的是買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。主要差別是外匯交易特別指的是透過換匯得到利潤的行為。

所有的外匯交易都會牽涉到兩種貨幣。出於供需因素，在公開市場上的貨幣價格會浮動，交易者需預測一種貨幣相對於另一種貨幣未來會增值或貶值。若交易者對市場方向的判斷正確，便能獲利。若判斷錯誤，則會虧損。說白了，透過外匯交易獲利就是低買高賣的概念，也可能遇到高買低賣的狀況。

這種透過多方向來獲利是可能的。和傳統投資不同，外匯交易不需要購買或擁有標的貨幣。相反地，交易者僅需透過差價合約（CFD）等衍生性金融商品的價格變動獲利。CFD 交易的主要優勢是交易者能在價格下跌時投機獲利，這和擁有股票或有形資產不同，後者只有在價格上漲超過您支付的價格時才能獲利。

 

外匯交易是怎麼進行的呢？

以下用個簡單的例子解釋外匯交易如何進行：

假設您認為歐元兌美元匯率將會上漲。換句話說，您認為歐元對美元的價值將會提升。

您便開設線上帳戶，並以當前匯率 1.1000 買入了 10,000 手歐元/美元貨幣對。您的 CFD 總交易倉位為：

10,000 歐元 x 1.1000 = 11,000 美元

您的交易已開始。假設歐元/美元匯率升至 1.1200，您決定平倉。這種情況下，換匯的開盤匯率和收盤匯率差為 0.0200（1.1200 – 1.1000）。您交易了 10,000 手，因此您的獲利計算為下：

0.0200 x 10,000 = 200 美元

由於歐元價值上漲，您獲利 200 美元。

然而，若匯率走勢和您的預測相反，您可能便有虧損。舉例來說，若歐元價格變低，從 1.1000 降到 1.0900（減低 0.0100），您的虧損計算如下：

0.0100 x 10,000 = 100 美元

以上例子呈現出價格出現小幅波動的結果。因此，進行外匯交易時，建議只冒您能承受損失的風險。

 

購買外匯和交易外匯的差別是什麼？

• 買進外匯：通常指的以一種實體貨幣交換另一種實體貨幣。交易方式能以現金或線上交易的形式進行（如貨幣或信用卡），但購買外匯通常發生在您需要立即使用外幣的情況，例如出國度假時，您會需要使用當地貨幣支付食宿費用。
• 交易外匯：交易外匯指的是猜測貨幣對未來的價格走勢，並預期從價格波動中獲利。外匯交易會透過中介進行，比如線上經紀商或衍生性金融商品（代表差價合約）。進行外匯交易時，交易者不會實際擁有貨幣，而是簽訂反映標的貨幣對價格走勢的合約。目的是以低價購買貨幣對，並透過高價賣出獲取利潤，高買低賣的狀況也會發生。外匯交易會在線上交易平台進行，根據交易策略的不同能在幾秒鐘內開倉或平倉，也能長期持有外匯。

 

為何要交易外匯？

交易外匯的主因是能夠過交易貨幣對獲取潛在利潤。

外匯交易方式受歡迎的原因是能用較低的資金開始投資，結合槓桿，獲取更高利益。另外，由於外匯交易是以 CFD 的方式進行的，故交易者不必擔心擁有標的資產所涉及的成本。做外匯交易時，您僅需以公開市場上標資產的實際價格交易。請注意，使用槓桿雖能帶來更高潛在獲利，但也可能帶來更大虧損。

24 小時運作的外匯市場也提供許多便利性和靈活度，讓您能在一天內不同時段交易。這對全職或兼職工作者特別友善，因為能在正常工作時間以外進行交易。

 

該怎麼交易外匯？

經紀商提供許多商品、工具和服務，讓您能線上進行貨幣交易。

為此，外匯交易者能使用經紀商常提供的免費交易軟體來預測一種貨幣相對於另一種貨幣的價值變化。傳統股票必須實際透過股價上漲來增值，但外匯交易者做的是推測未來匯率會上漲或下跌，因此市場價格走勢會決定他們是否獲利。

對任何投資者來說，外匯市場可及性高，只要有網路和交易帳戶即可，於市場開放期間，在世界各地、任何時間都能做交易。以下是和線上經紀商合作，並開始外匯交易的建議：

使用模擬帳戶是練習交易技巧的好方法，不須拿自己的資金冒險。準備好進行真實交易後，可從小額資金帳戶開始，降低交易失敗的風險。

1. 選擇您的經紀商：選擇經紀商需要注意的重要條件包含相關法規、經紀商聲譽、交易工具和平台、產品範圍、可獲得的支援和學習資源等。
2. 開設帳戶：根據您的交易需求，您可以選擇不同類型的交易帳戶（如標準帳戶或專業帳戶）。所有線上外匯交易帳戶均可免費開設。申請帳戶過程應簡單明瞭。請注意，一名有聲譽的經紀商應在確認帳戶前透過驗證您的身分，作為安全和防詐騙保護措施。過程中，您應得到使用交易平台或軟體的權限。
3. 匯入資金：一旦帳戶開立完成並取得進入權限，您能存入第一筆資金以進行交易。設置帳戶期間，您能選擇偏好的貨幣（如美元、歐元或英鎊）。
4. 選擇一組貨幣對進行交易：帳戶入金後，您能開始思考該使用哪組外匯貨幣對進行交易。所有經紀商都會提供主要貨幣對，包含美元、歐元、瑞士法郎、英鎊、澳幣、加幣等，部分經紀商也會提供次要貨幣對和交叉貨幣對。
5. 選擇交易策略：在進行首筆交易前，請務必評估您的目標及如何實現目標。該評估的事項包含選擇用來交易的貨幣、交易金額、特定交易中願意承擔風險的金額，以及是否設立停損點及停利點上限。評估的同時，使用基本面分析和技術分析也很有幫助。
6. 下單交易：制定交易策略後，就能下單了。下單前確認欲交易的貨幣對、決定投資金額、交易方向（買進或賣出），和設立停損點和停利點。
7. 盯盤：交易開始後，您必須確認交易如預期中進行。若市場表現不如您預期，您能隨時選擇平倉，既能保住收益，也能及時停損。

 

外匯交易技術分析和基本面分析

交易時主要會使用兩種分析形式：技術分析

• 技術分析：技術分析使用一系列的方法，尋找可能預測未來行為的圖表模式。技術分析會假設和某貨幣對相關的所有資訊都已「定案」。因此，技術分析這套理論認為，若某一特定模式在過去重覆出現，那麼找出該模式能幫助交易者預測不久後的未來。
• 基本面分析：外匯交易者會使用基本面分析，來觀察貨幣價格波動的潛在經濟或政策因素。基本面分析背後的運作原理是，若該貨幣背後國家的潛在經濟層面比其他國家好，該貨幣未來的價值就會提升。若潛在經濟層面比其他國家差，則貨幣價值會下跌。

 

外匯交易最常用到的圖表類型有哪些？

分析外匯市場可以使用多個不同類型的圖表，通常取決於交易風格或需要分析的狀況。以下為三種外匯交易者常使用的圖表類型：

• 折線圖：折線圖清楚簡潔的特色能直接呈現當前市場狀況，適合想快速了解市場走勢的交易者。折線圖適用於呈現特定時間段的收盤價，用一條連續的曲線連起來，而曲線上不同的點代表著不同區間內價格的變動。
• 長條圖：長條圖是折線圖的升級版。長條圖提供有關開盤價、最高價、最低價和收盤價等資訊，因此又被稱為 OHLC 圖表（Open-High-Low-Close Chart）。
• K 線：雖然一開始看 K 線圖會覺得很複雜，但實際並不難。K 線代表某特定時段時間週期內的四個主要價格點。分時 K 線通常可分為 1 分鐘、5 分鐘、30 分鐘、1 小時、日線、週線、月線等。若國際股市收盤價高於該時間週期的開盤價（代表股價上漲），K 線主體將會呈現綠色（或保持空白）。若國際股市 K 線主體為紅 K 棒（或黑 K 棒），則在該時間週期內，價格下跌。學會如何閱讀 K 線圖和理解 K 線圖模式是使用其他更高級分析工具的第一步。

 

外匯交易的優點：

和股票等其他投資方式相比，外匯交易更具顯著優勢。優勢包含：

• 24 小時交易：外匯市場全天候運作，您能選擇在合適的時間進退場。這對於那些希望在主業以外有副業收入的人來說更有幫助，特別是能使用交易機器人（又稱自動交易系統）能自動進行交易，減少人工干預的需求。
• 槓桿：進行外匯交易時，您能利用槓桿優勢，以較少的資金控制更大價值的倉位。然而，您必須謹記，開槓桿會同時增加潛在的獲利和虧損，須謹慎使用。
• 高流動性：外匯市場規模大，且流動性強，讓您能以當前的市價快速進出場，同時降低滑價出現。
• 多樣化：全球有許多不同的貨幣對可供選擇，替外匯市場提供了廣泛的交易機會。無論世界趨勢如何，或發生了什麼事件，市場上總會有一種強勢貨幣。
• 在市場中找機會買賣：由於外匯交易是通過差價合約進行的，您只需關注交易價格變動，無須實際投資標的產品，因此您能在貨幣對價格上漲或下跌時進行交易。
• 可及性：有台電腦或裝置能上網，您就能取得進行外匯交易所需要的資訊。線上經紀商會提供好用的交易平台、學習資源和模擬帳戶供交易者使用。
• 學習和發展：學習外匯交易是項能振奮精神又有報酬率的活動。從分析技巧到市場動態，從地緣政治對價格的影響到演算法編程，一定有您能學習的地方。

 

交易外匯的缺點：

除了優點，外匯交易也有潛在缺點，包含：

• 波動性：雖然許多外匯交易者喜愛價格波動大這一特點，因為更有可能快速獲利，但缺點是該市場也更容易造成虧損。為降低這類情況發生，您可嘗試使用停損單，將虧損設定在可控範圍內。
• 槓桿交易：槓桿的關鍵在於能提高獲利，也可能放大損失。在使用槓桿交易時，也必須考慮交易不順的可能性。
• 複雜性：雖然外匯交易的原理不難，但要提高技能，必須使用經濟指標、技術分析工具和交易平台，並充分了解會影響貨幣價格的地緣政治事件。以上事項都需要花時間努力學習。
• 情緒波動：事關金錢，外匯交易容易造成情緒起伏，特別是恐懼和貪婪。情緒波動可能會導致衝動和做出不理性的決策，做好情緒調節是取得長期成功的基本要求。

請謹記，外匯交易本就存在風險，重點是要以嚴謹的心態、合適的風險管理和持續進修來進行。從小額交易開始，隨著經驗累積，慢慢提高交易量，並只交易承擔得起的風險。

 

最好的外匯交易策略是什麼？

外匯交易有許多不同的策略可選擇，每種方法、風險程度和時間安排都不同。請按照個人交易者的目標及能力所及，選擇最合適的外匯交易策略。

隨著交易者逐漸熟悉外匯交易如何運作、對市場也有更深的理解，就能開始在多種交易產品中同時使用不同的策略，建構出更全面的交易計畫，也能對市場條件和特定目標做出反應。

沒有任何單一策略能保證交易成功，以下為幾種常見的外匯交易策略：

• 短線交易：短線交易指的是在一天之內進行多次交易，目的在掌握短期價格波動帶來的獲利。採用短線交易的交易者通常會使用技術分析，依靠圖表、指標和模式來決定潛在的進退場時機點。
• 當沖：當沖是一種交易策略，在同一天內買進和賣出金融工具。和短線交易不同的是，當沖交易者持倉時間較長，從幾分鐘到幾小時都有。
• 波段交易：波段交易是種較長期的策略，交易者能持倉數天、數週或更久。因此較不受當天價格波動影響，較看重整體價格走勢。
• 新聞交易：在新聞交易策略中，交易者會試圖從重大新聞事件引發的市場價格波動獲利。新聞可能是中央銀行會議或經濟數據發布等預定事件，也可能是自然災害或地緣政治緊張局勢升級等意外事件。
• 裸K線交易：裸K線交易是一種交易策略，強調根據特定工具的價格走勢做出決策，而非結合技術指標，因技術指標只是一種輔助工具。
• 順勢交易：此交易策略會順著趨勢尋找交易機會，預測交易工具會繼續順著當前方向移動（漲價或跌價）。
• 區間交易：區間交易者所尋找的交易工具不需順著趨勢，而是在一定範圍內做區間盤整（範圍從20點到幾百點不等），讓價格保持在支撐線和壓力線內。
• 倉位交易：進行倉位交易的目的是從長期趨勢中找機會，同時忽略每天發生的短線波動。使用這種交易方式的交易者可能會持倉數週或數月，在某些極端案例甚至可能長達數年。

 

外匯市場的風險管理

世界上許多專業人士和成功的交易者都認同，做好風險管理是他們交易成功的主要因素之一。以下是制定外匯風險管理策略需考量的幾項關鍵因素，目的在提高外匯交易的長期獲利可能。

• 了解風險承受能力：您願意承擔高風險嗎？還是您更傾向深思熟慮後，再承擔低風險呢？了解您的風險承受能力或「風險偏好」，是外匯交易管理成功的關鍵。根據您願意承擔風險的程度，您能做出相對應的交易策略。
• 倉位管理：您分配給每筆交易的金額會很大程度影響您的風險暴露。倉位越大，您獲利的潛在風險就越高或越低，兩種情況都可能發生。倉位越小，調整交易的空間越大，儘管獲利和虧損的可能性也會跟著變小。了解合適的倉位管理技巧能有效提升您的交易能力，也能確保長期保存交易資本。
• 停損點：現代交易平台的好處之一就是能設立停損點，達到提前設好的止損觸發價格時會自動平倉，避免損失更多金錢。替每筆交易設定停損點是管理交易風險最簡單也最有效的方法之一，要善用停損單。
• 槓桿：和停損點一樣，您也能預先設置或更改想用於外匯交易的槓桿倍數。槓桿交易讓您能投小額資金到更大的倉位，並放大利潤，但您也必須知道槓桿也可能放大虧損。
• 交易心理學：和了解自己投資的風險一樣，了解自己的投資心理也很重要。在面對市場上的高額利潤或虧損時，必須對自己誠實。您是否曾因虧損，而進行過度交易，嘗試把損失的資金賺回來呢？您是否曾因連續獲利，變得太過自信而做了一場糟糕的交易呢？若您清楚自身的心理狀況，知道該如何應對不同的市場狀況，您就能替各種情況做好萬全準備。
• 1% 法則：部分資深的交易者會使用這套經驗法則，也就是總把投資風險降到交易資本的 1% 以下。1% 法則幫助很大，因為它不會讓您爆倉，還能繼續交易。

 

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本資訊不應被視為意見、買賣建議、買賣任何抵押品、金融產品或債券的請求，或是參與任何交易的策略。此資訊已事先將您的個人目的、財務狀況或需求考量排除在外。任何過去情況或事前預測的參考資訊皆不屬未來事件的可靠指標。本出版物內容的準確性和完整性不代表 Axi 立場，且 Axi 不負擔任何責任。讀者應尋求適合自己的建議。