Was ist der Rohstoffhandel und wie handelt man mit Rohstoffen?

Commodities /
Milan Cutkovic

Was sind Rohstoffe?

Eine Ware ist ein Rohstoff oder ein landwirtschaftliches Produkt, das auf dem freien Markt gekauft oder verkauft werden kann.

Rohstoffe können in zwei Kategorien unterteilt werden: Agrarrohstoffe (im Englischen auch soft commodities genannt) und Abbaurohstoffe (im Englischen auch hard commodities genannt). Soft Commodities sind in der Regel Agrarprodukte wie Kaffee, Zucker, Weizen, Baumwolle und Sojabohnen. Hard Commodities werden aus der Erde gewonnen, z. B. verschiedene Edelmetalle (Gold, Silber, Palladium, Eisenerz, Kupfer) und Energieprodukte (Öl, Erdgas, Uran).

Der Preis eines Rohstoffs wird, wie der Preis jeder anderen Ware oder jedes Produkts, durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Es gibt jedoch einzigartige Faktoren, die den Preis der verschiedenen Rohstoffe beeinflussen können. Zum Beispiel werden Agrarprodukte stark von den Wetterbedingungen (Dürre, starke Regenfälle und Naturkatastrophen) beeinflusst.

Bei anderen Produkten, wie z. B. Öl, kann es aufgrund geopolitischer Faktoren, wie z. B. einem Konflikt oder Krieg in einem wichtigen Ölförderland, zu erheblichen Preisschwankungen kommen. Die Ölpreise werden auch stark von den Entscheidungen der OPEC beeinflusst, einer Gruppe, die aus einigen der wichtigsten Ölförderländer der Welt besteht.

Rohstoffe dienen oft als wichtige Bestandteile verschiedener Waren (Lithium wird z. B. bei der Herstellung von Mobiltelefonen verwendet) und sind in Bezug auf Qualität und Menge standardisiert, was den Handel erleichtert.

 

Was ist der Rohstoffmarkt?

Ein Rohstoffmarkt ist der Ort, an dem sich Käufer und Investoren treffen, um (Agrar- und Abbau-)Rohstoffe zu kaufen und zu verkaufen.

Rohstoffe werden auf zwei Arten von Märkten gehandelt:

  • Auf dem Spotmarkt für Rohstoffe, der auch als physischer Markt bezeichnet wird, werden Waren zur sofortigen Lieferung gekauft und verkauft
  • Derivatemärkte für Rohstoffe hingegen sind zentralisierte Börsen, an denen Finanzprodukte, die auf verschiedenen Rohstoffen basieren, in Form von Futures, Forwards und Optionskontrakten gehandelt werden.

Die wichtigsten Rohstoffbörsen:

  • Die Chicago Mercantile Exchange (CME) wurde im Jahr 1898 als Chicago Butter and Egg Board gegründet. Sie hat sich im Laufe der Zeit zu einer der wichtigsten Finanzbörsen der Welt entwickelt. Neben Rohstoffen ist sie auch auf Zinssätze, Aktien und Devisenterminkontrakte spezialisiert. Obwohl mehr als 90 % des Handelsvolumens an der CME elektronisch abgewickelt werden, betreibt die Börse immer noch einen offenen Parketthandel, bei dem die Händler tatsächlich auf dem Börsenparkett Aufträge erteilen.
  • Die Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) ist Japans größte und eine der größten Warenterminbörsen in Asien. Sie wurde 1984 durch eine Fusion gegründet. Die TOCOM bietet Terminkontrakte für verschiedene Produkte an, von Edelmetallen über Öl bis hin zu Agrarrohstoffen.
  • Die London Metal Exchange (LME) ist die wichtigste Terminbörse für Metallprodukte. Sie bietet Finanzderivate für Aluminium, Kupfer, Zink, Nickel, Blei, Zinn und mehr. Während der Großteil des Handels elektronisch abgewickelt wird, ist sie die einzige Börse in Europa, die noch einen physischen Handelssaal hat, in dem offen auf dem Parkett gehandelt wird.
  • Die New York Mercantile Exchange (NYMEX) ist eine große Terminbörse mit Sitz in New York City und gehört zur CME Group. Sie ist spezialisiert auf Energieprodukte wie Kohle, Strom, Rohöl, Heizöl, Erdgas und Propan.

 

Was ist der Handel mit Rohstoffen?

Wenn du mit einem Rohstoff handelst, spekulierst du auf die Preisänderung eines physischen Rohstoffs, etwa Gold oder Öl. Viele Faktoren, insbesondere Angebot und Nachfrage, beeinflussen den Marktpreis.

Die Marktteilnehmer und ihre Ziele zu verstehen, ist der erste Schritt, um zu verstehen, was Rohstoffhandel ist.

Weltweit gibt es Millionen von Händlern und Unternehmen, die mit unterschiedlichen Zielen am Rohstoffhandel teilnehmen, aber wir können sie in zwei große Kategorien einteilen: Hedger und Spekulanten.

1. Hedger

Ein Hedger ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das an den physischen und derivativen Märkten handelt. Die meisten Hedger sind Rohstoffproduzenten, Großhändler und Einzelhändler von Industriegütern. Sie alle haben eines gemeinsam: Sie sind von den Schwankungen der Rohstoffpreise betroffen.

Um dieses Risiko zu mindern, setzen sie Finanzderivate wie Futures ein. Ihr Ziel ist es nicht, von Spekulationen zu profitieren, sondern negative Folgen von Preisschwankungen bei den Rohstoffen, mit denen sie handeln, zu vermeiden.

Stell dir einen Bauern vor, der aufgrund einer großen Ernte eine Menge Mais lagert. Bis er ihn verkauft, kann der Maispreis steigen oder fallen. Um sich vor diesen Preisschwankungen zu schützen, kann der Landwirt Mais an der Terminbörse verkaufen. Wenn die Preise sinken, verdient er weniger mit dem Verkauf seines physischen Mais, aber der Gewinn, den er mit seiner Position auf dem Terminmarkt erzielt, gleicht dies aus. Wenn die Preise steigen, macht er mit seiner Futures-Position einen Verlust, verdient aber mehr durch den Verkauf von physischem Mais.

Daher versuchen Hedger nicht aktiv, vom Futures-Markt zu profitieren. Stattdessen versuchen sie, sich gegen ungünstige Preisänderungen abzusichern.

2. Spekulanten

Spekulanten sind eine große Kategorie, die alles umfasst, von Kleinanlegern, die ihre Ersparnisse verwalten, bis hin zu milliardenschweren Hedgefonds. Sie alle haben das gleiche Ziel: Geld zu verdienen, indem sie Preisschwankungen antizipieren. Spekulanten sind wichtige Marktteilnehmer, weil ihre Geschäfte die Liquidität erhöhen und die Markteffizienz verbessern.

Wodurch ändern sich die Preise von Rohstoffen?

  • Angebot und Nachfrage: Die Grundregel des Marktes lautet: Wenn die Nachfrage steigt, steigen auch die Rohstoffpreise. Dies hängt mit dem Einkommen und der Bevölkerung, den Kosten der Rohstoffproduktion und den Maßnahmen von Regierungen und Erzeugerorganisationen zusammen.
  • Warenproduktion: Die Produktion von Rohstoffen wird von natürlichen Faktoren wie Wetter und Erntebedingungen, Anbauflächen, Handelsbeschränkungen, Subventionen, Steuern und produktionsbezogenen Faktoren wie Arbeitsmustern und der Entwicklung von landwirtschaftlichen Werkzeugen und Technologien beeinflusst.
  • Produktionskosten: Zu den Kosten der Rohstoffproduktion gehören Rohstoffe, Arbeit, Forschung und Entwicklung, Versicherungen, Lizenzgebühren, Steuern und vieles mehr. Ein Anstieg der Produktionskosten wirkt sich direkt auf den Preis der produzierten Ware aus.
  • Wirtschaftswachstum: Der Wohlstand eines Landes zeigt die Kaufkraft seiner Bevölkerung an. Dieser Effekt ist in Ländern, die wichtige Produzenten oder Konsumenten sind, deutlicher. Wenn die Wirtschaft wächst und die Städte wachsen, konsumieren die Menschen in der Regel mehr Waren.

 

Wie funktioniert der Handel mit Rohstoffen?

Der Handel mit Rohstoffen erfolgt über einen so genannten Differenzkontrakt (CFD). Ein CFD-Handel ist einfach eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer, eine Transaktion zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt durchzuführen.

Mit CFDs erwirbst du kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. einem Goldbarren). Stattdessen handelst du einen „Futures-Kontrakt“, der auf den Echtzeitpreisänderungen des Basiswerts basiert. Wenn also der Kaufpreis von Gold steigt, wird auch der gehandelte Preis steigen.

Ein Händler eröffnet eine „Kauf“-Position, wenn er glaubt, dass der Preis steigen wird, oder eine „Verkauf“-Position, wenn er glaubt, dass die Preise fallen werden.

Was ist der Unterschied zwischen Rohstoff-Cash-CFDs, Futures-CFDs und Spot-CFDs?

Der Hauptunterschied zwischen dem Cash-Handel und dem mit Futures und Spot-Rohstoff-CFDs ist das Preismodell.

  • Rohstoff-Cash-CFDs: Ein Rohstoff gegen Cash ist ein materielles Produkt, das im Austausch gegen eine Zahlung geliefert wird. Der Vertrag für einen Rohstoff gegen Cash legt die genaue Menge der zu liefernden Ware, das Lieferdatum und den Preis fest. Unternehmen spekulieren auf einen bestimmten Preis für einen Rohstoff, den sie verwenden wollen, und schließen dann Verträge für Bargeldwaren ab.
  • Rohstoff-Futures-CFDs: Der Futures-Preis einer Ware legt einen vordefinierten Preis für eine zukünftige Transaktion fest. Dieser „Futures-Preis“ oder „Terminpreis“ basiert auf dem aktuellen Cash-Preis (also Kassapreis) der Ware zuzüglich der Kosten für Lagerung oder Transport für den Zeitraum vor der Lieferung. Zinsen, Versicherung und andere Nebenkosten sind in den Kosten für die Lagerung oder den Transport enthalten.
  • Rohstoff-Spot-CFDs: Der Spotpreis einer Ware ist die aktuelle Notierung für den sofortigen Kauf, die Zahlung und die Lieferung dieser Ware (an Ort und Stelle)

 

Warum mit Rohstoffen handeln?

Anleger und Händler handeln aus unterschiedlichen Gründen mit Rohstoffen. Manche sind von der hohen Volatilität bestimmter Rohstoffe angezogen, die zu höheren Renditen führen kann. Das Potential für höhere Renditen ist jedoch immer mit einem höheren Risiko verbunden.

Andere Marktteilnehmer sehen in Rohstoffen eine Absicherung gegen die Inflation. Gold gehört zu den beliebtesten Instrumenten, mit denen sich Anleger vor der steigenden Inflation schützen.

Rohstoffe können auch bei der Diversifizierung helfen. Anleger, die hauptsächlich in Aktien und Anleihen investiert sind, sollten ihr Portfolio um Rohstoffe erweitern, um ihr Engagement in nur zwei Anlageklassen zu reduzieren. Händler könnten erwägen, Öl, Gold oder Kupfer zu ihrer Liste der Handelsinstrumente hinzuzufügen, um ihren Horizont zu erweitern oder ihre Strategie mit anderen Instrumenten zu testen. Das kann nützlich sein, wenn die Hauptanlageklasse, mit der sie handeln, eine niedrige Volatilität oder ein Marktumfeld aufweist, das ihrer Handelsstrategie abträglich ist.

 

Wie man mit Rohstoffen handelt

Der Rohstoffmarkt ist für jeden zugänglich, der über eine Internetverbindung und einen Computer oder ein Smartphone verfügt, und es ist möglich, auch mit wenig Geld einzusteigen. Hier ist eine schnelle, schrittweise Anleitung, wie du mit CFDs mit Rohstoffen handeln kannst:

  1. Wähle einen seriösen Broker: Suche nach einem Broker, der reguliert ist, einen guten Ruf auf dem Markt hat und die gesamte Palette an Rohstoffen anbietet, mit denen du handeln möchtest.
  2. Eröffne ein Handelskonto: Sobald du deinen Broker ausgewählt hast, musst du ein Handelskonto eröffnen. Das sollte ein einfacher und kostenloser Prozess sein. Beachte, dass ein seriöser Broker als Teil der Sicherheit und des Betrugsschutzes eine Verifizierung deiner Identität verlangt.
  3. Zahle auf dein Konto ein: Sobald dein Konto verifiziert ist, musst du Geld einzahlen, um mit dem Handel beginnen zu können. Die meisten Broker akzeptieren Einzahlungen in den gängigen Währungen, darunter USD, EUR und GBP.
  4. Wähle einen Rohstoff-CFD zum Handeln: Wähle die Ware aus, die du handeln möchtest. Beliebte Instrumente sind Öl, Gold, Kupfer und Erdgas.
  5. Finde deine Handelsstrategie heraus: Dazu gehört, dass du entscheidest, wie viel du investieren willst, Stop-Loss- und Take-Profit-Orders setzt und deine Risikotoleranz bestimmst. Du solltest auch überlegen, wie viel du bereit bist zu verlieren, wenn ein Handel gegen dich läuft.
  6. Platziere deinen Handel: Dabei wählst du den Betrag aus, den du investieren möchtest, wählst die Richtung des Handels (Kauf oder Verkauf) und legst deine Stop-Loss- und Take-Profit-Orders fest.
  7. Beobachte deinen Handel: Sobald du einen Handel eröffnet hast, behalte genau im Auge, wie er sich entwickelt, damit du Verluste begrenzen und Gewinne schützen kannst.

Wenn du neu im Rohstoffhandel bist, ist es wichtig, dass du dich darüber informierst, wie der Markt funktioniert und welche Risiken damit verbunden sind. Du solltest auch überlegen, ob du deine Investitionsreise mit einem bescheidenen Geldbetrag beginnst, den du bereit bist zu verlieren, wenn der Handel gegen dich läuft.

 

Was sind die Vorteile des Rohstoffhandels?

Rohstoffe gehören zu den meistgehandelten Produkten der Welt. Hier ist der Grund dafür:

  • Liquidität: Der große Derivatemarkt für Rohstoffe, der aus Market Makern, Spekulanten, Hedgern und Unternehmen besteht, macht ihn zu einem hochliquiden Markt. Das bedeutet, dass Händler einfach kaufen und verkaufen können, d. h. in ihre Positionen ein- und aussteigen können, wenn sie dies wünschen. Es bedeutet auch, dass der Markt offener und transparenter ist, dass die Kosten für den Handel mit dem Instrument günstiger sind als auf illiquiden Märkten und dass er nicht so leicht manipuliert werden kann.

    Einige Rohstoffe sind liquider als andere. Gold und Öl gehören zum Beispiel zu den weltweit am meisten gehandelten Instrumenten. Andererseits sind Rohstoffe wie Mais und Sojabohnen weniger liquide, und die Preisbewegungen könnten unberechenbarer sein.
  • Niedrige Marge: Das Margenerfordernis, die für den Beginn des Futures-Handels benötigt wird, kann 5–10 % des Gesamtwerts des Kontrakts betragen. Ein niedrigeres Margin-Erfordernis ermöglicht es Händlern, größere Positionen mit weniger Kapital zu kontrollieren, das als Margin eingesetzt wird.
  • Absicherungsmöglichkeiten: Marktteilnehmer, die physischen Rohstoffen ausgesetzt sind, können versuchen, ihr Risiko durch den Handel auf dem Derivatemarkt zu mindern. Ihr Ziel ist es nicht, von ihren Positionen zu profitieren, sondern sich vor ungünstigen Kursschwankungen zu schützen.
  • Portfoliodiversifikation: Anleger, die das Gefühl haben, dass sie einer bestimmten Anlageklasse, wie z.B. Aktien, zu stark ausgesetzt sind, können sich für Investitionen im Rohstoffbereich entscheiden, um ihr Portfolio zu diversifizieren. Dies kann geschehen durch:
  1. Exchange Traded Funds (ETFs), die auf Gold, Öl oder anderen Rohstoffen basieren
  2. Futures-Positionen auf Gold, Öl oder einen anderen Rohstoff
  3. Aktien eines rohstoffproduzierenden Unternehmens (entweder ein spezialisiertes Unternehmen, wie z. B. ein großes Goldminenunternehmen, oder ein breit gefächerter Produzent)
  4. CFD-Positionen, die auf einem Warenterminkontrakt basieren
  • Schutz vor Inflation: In Zeiten hoher Inflation steigen die Rohstoffpreise tendenziell an. Gold ist eine der bekanntesten Inflationsabsicherungen und die Nachfrage der Anleger steigt, wenn die Inflation ansteigt.

 

Was sind die Risiken beim Handel mit Rohstoffen?

  • Volatilität: Rohstoffe sind volatile Produkte. Volatilität kann zu mehr Handelschancen, aber auch zu mehr Risiko führen.
  • Überraschende Ereignisse: Große Ereignisse (wie geopolitische Instabilität oder Naturkatastrophen), die sich auf den Preis eines Rohstoffs auswirken können, werden oft nicht angekündigt und überraschen die Händler unvorbereitet. Dieses Risiko lässt sich zwar nicht vollständig vermeiden, aber Händler können mit Stop-Loss-Orders ihre Verluste begrenzen.
  • Unerfahrenheit auf dem Markt: Anfänger im Rohstoffhandel sollten sich über die verfügbaren Produkte, ihre Eigenschaften und die Faktoren, die ihren Preis beeinflussen, informieren. Vielleicht ist es aus ihrer Sicht eine bessere Idee, mit hochliquiden Produkten wie Gold oder Öl zu handeln. Bei weniger liquiden Produkten wie Zucker oder Sojabohnen gibt es eher unregelmäßige Preisschwankungen und weniger Informationen.

 

 

Diese Information soll nicht als Empfehlung interpretiert werden; oder als Angebot zu kaufen oder zu verkaufen; oder als Aufforderung eines Angebotes eine Sicherheit, ein Finanzprodukt oder Instrument zu kaufen oder zu verkaufen; oder an einer bestimmte Trading-Strategie teilzunehmen. Sie wurde erstellt, ohne deine Ziele, deine finanzielle Situation oder deine Bedürfnisse zu berücksichtigen. Jegliche Hinweise auf bisherige Leistungen und Prognosen sind keine zuverlässigen Indikatoren für Zukunftsergebnisse. Axi gibt keine Zusicherung und übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung. Leser sollten sich ihren eigenen Rat einholen.

FAQ


Wie hoch sind die Spotpreise für Rohstoffe?

Der Spotpreis eines Rohstoffs ist der lokale Barpreis für den sofortigen Kauf und die Lieferung („on the spot“). Spotmarktgeschäfte werden innerhalb weniger Tage abgewickelt.


Was sind Futures-Preise für Rohstoffe?

Der Future-Preis, also der Terminkurs einer Ware, ist eine Vereinbarung über einen im Voraus festgelegten Preis für eine zukünftige Transaktion. Er wird berechnet, indem die Kosten für die Lagerung oder den Transport in der Zwischenzeit vor der Lieferung zum aktuellen Spotpreis der Ware addiert werden. Darin enthalten sind Zinsen, Versicherungen und andere Nebenkosten.


Ist der Rohstoffhandel gut für Anfänger?

Der Handel mit Rohstoffen kann aufgrund seiner Bequemlichkeit und Flexibilität eine ausgezeichnete Wahl für Anfänger sein. Online-Rohstoffhandelsplattformen sind einfach und intuitiv zu bedienen. Anleger können auf Ressourcen wie Live-Kurse, Charts, Futures-Nachrichten, Forschungs- und Handelsmöglichkeiten und sogar Online-Hilfe durch KI und Automatisierung zugreifen.

Bei Axi wollen wir sicherstellen, dass alle neuen Händler das nötige Rüstzeug und Wissen haben, um kluge Entscheidungen zu treffen und profitable Händler zu werden. In unseren Kursen, Videos und Leitfäden erfährst du, wie man mit Rohstoffen handelt.


Wie viel Geld brauchst du, um mit dem Handel von Rohstoffen zu beginnen?

Die Höhe des Geldbetrags, der für den Beginn des Handels erforderlich ist, wird durch zwei Faktoren bestimmt: die Mindesteinlage und die anfängliche Marge.

Die Mindesteinlage ist der Betrag, der zur Eröffnung eines Handelskontos benötigt wird.

Die Anfangsmarge ist der Betrag, der benötigt wird, um einen Handel auszuführen und offen zu halten. Beim Handel mit Rohstoffen mit Axi liegen die Anforderungen an die Erfordernisse für die Anfangsmarge zwischen 5 % und 10 %.


Wie hoch ist der maximale Hebel, den ich beim Handel mit Rohstoffen einsetzen kann?

Die Hebelwirkung ermöglicht es Händlern, eine Position in einer bestimmten Ware einzugehen, indem sie nur einen Bruchteil des vollen Handelswertes als Marge bereitstellen. Wie hoch der maximale Hebel ist, der einem Händler zur Verfügung steht, hängt von der jeweiligen Region und den dortigen Handelsbestimmungen ab. Diese Hebelverhältnisse verstärken sowohl die potenziellen Gewinne als auch die Verluste, weshalb es für Händler wichtig ist, ihr Risiko sorgfältig zu steuern und den Hebel verantwortungsvoll einzusetzen. Überprüfe die Produktübersicht deines Brokers, um zu sehen, wie hoch die maximale Hebelwirkung ist.


Sind Rohstoffe eine risikoreiche Investition?

Das Risiko im Rohstoffhandel ergibt sich aus der Dynamik von Angebot und Nachfrage auf dem Markt. Markttrends sind unvorhersehbar, da die Rohstoffpreise von allem Möglichen beeinflusst werden können, von Wettermustern bis hin zu Epidemien und Naturkatastrophen. Das muss bei deinem Risikomanagement berücksichtigt werden.


Welche Rohstoff-CFDs gibt es bei Axi?

Die vollständige Liste der Rohstoff-CFDs, Rohstoff-Futures-CFDs und Edelmetall-Spot-CFDs, die bei Axi gehandelt werden können, findest du in unserer Produktübersicht.



Milan Cutkovic

Milan Cutkovic

Milan Cutkovic hat über acht Jahre Erfahrung im Handel mit und in der Marktanalyse von Devisen, Indizes, Rohstoffen und Aktien. Er war einer der ersten Trader, die in das Programm Axi Select aufgenommen wurden, das hochtalentierte Trader identifiziert und sie bei ihrer professionellen Entwicklung unterstützt.

Milan ist nicht nur Trader, sondern schreibt auch täglich Analysen für die Community von Axi und nutzt sein umfangreiches Wissen über die Finanzmärkte, um einzigartige Einblicke und Kommentare zu liefern. Seine Leidenschaft ist es, anderen dabei zu helfen, erfolgreichere Trader zu werden. Er gibt sein Wissen weiter, indem er zu umfassenden E-Books rund um das Thema Trading beiträgt und regelmäßig lehrreiche Artikel im Blog von Axi veröffentlicht. Seine Arbeit wird häufig in führenden internationalen Zeitungen und Medienportalen zitiert.

Milan wird häufig in vielen Finanzpublikationen zitiert und erwähnt, darunter Yahoo Finance, Business Insider, Barrons, CNN, Reuters, New York Post und MarketWatch.

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