什麼是指數交易?其運作方式為何?

瞭解指數交易所有必要知識,以及探索全球各主要股票市場指數。

首先,指數是什麼?

指數指的是衡量一組資產 (於本例中為上市公司) 及其股票價格表現的一種方式。 

全球績效表現最好且最知名的指數是道瓊 (Dow Jones) 指數。 道瓊工業平均指數 (The Dow Jones Industrial Average,DJIA) 追蹤美國前 30 大公司的整體績效表現。若此等 30 家公司的平均價格上漲,則 DJIA 也會上漲。若此等 30 家公司的平均價格下跌,則 DJIA 也會下跌。

什麼是指數交易?

指數交易指的是買進與賣出特定股票市場指數。投資人將猜測指數價格會上漲或下跌,然後決定將買入或賣出指數。指數代表的是一組股票的績效,因此您將無法購買任何實際標的股票,而是買入一組股票的平均績效。當指數成分公司的股價上漲時,指數的價值就會上漲。若股價下跌,則指數的價值也會下跌。 

透過網路交易指數主要有兩種方式:指數現貨 CFD 或指數期貨 CFD。「現貨」市場與「期貨」市場的主要差別,在於「現貨」並無到期日並無到期日。而「期貨」市場則有到期日,通常稱為「展期 (rollover)」。期貨契約實際上是買方和賣方簽訂合約,同意在未來某個指定日期支付指定價格。

股票市場指數是如何計算的?

Start Trading Indices

在數位時代中,股票指數價格的計算已經變得非常容易,只須使用市值以及價格加權公式等方法就可計算,說明如下:

較常使用的方法是市值,亦即公司股票以總市場價值表現的價值。

此價值之計算方法,是以公司流通在外股份數,乘上該公司單一股份的當期市場價值。採用此方法使得股價較高之公司可獲得較高的權重,亦即其價值的變動對其所組成股價指數的價格影響力較大。

全球主要指數有哪些?

以下列出全球部分主要指數。其中許多都包括了藍籌股票。藍籌股係指制度較完善、市值達數十億美元且被視為市場領導公司之公司的股份。

  • 道瓊平均工業指數——DJIA
  • 標普 500 指數 (S&P 500)
  • 歐盟 50 指數 (EURO STOXX 50)
  • 納斯達克100指數 (Nasdaq 100)
  • 富時100指數 (FTSE 100)
  • 德國DAX 40 指數 (DAX 40)
  • CAC 40指數 (CAC 40)
  • 日經平均指數 (Nikkei 225)
  • 恆生指數 (Hang Seng)
  • ASX 200 指數 (ASX 200)

 

驅動指數市場價格的因素是什麼?

指數價格的變動主要來自外部因素的影響。在導致相關國家經濟趨於疲軟的不確定期間,價格通常會下跌。影響指數價格的部分因素包括:

大宗商品

部分指數成分股可能為商品股票,市場的任何波動都可能影響指數價格。

全球新聞

天然災害或疫情等事件將對受影響國家的經濟帶來影響,因此也將對指數市場帶來不利影響。

經濟新聞

經濟事件與會議,譬如央行利率決策、非農就業數據 (NFP)、貿易協議與就業使標。

指數調整

當一家公司的股票納入股票指數或自股票指數移除時,價格就會出現波動。

公司新聞

重要公司新聞,譬如新領導階層、新經理人或發佈財務成果。

指數交易的優點

多年來股票指數一直受到初學者與經驗豐富投資人青睞的原因有幾個:

做多或做空

能夠「做多」或「做空」,代表在股票指數價格上漲或下跌時有獲利機會。

單一交易帳戶

只需一個交易帳戶,就可交易全球各地許多指數,包括:ASX 200 指數、道瓊指數、恆生指數、日經平均指數及德國 DAX 40 指數。

指數調整

指數可能會變動,移除表現不佳公司的股票,或納入顯著成長公司的股票。

所須資金較少

交易指數 CFD 的入門資本很低,消除了標準帳戶須支付經紀費與佣金的不便。此外,持有部位所須支付的保證金也低到僅 1%。

股票市場指數的交易方式有哪些?

Axi 的指數交易是透過 CFD (差價合約) 進行。代表您只是透過 CFD 交易相關標的資產的價格變動,未實際持有任何資產。舉例來說,如果您是買方,代表您同意將資產當期價值與合約到期價值間的差額支付給賣方,更深入了解如何交易指數

Axi 提供主要提供兩種指數交易方式:

指數現貨 CFD

現貨指數依據現貨價格提供較小的利差,因此通常被視為短期投資。現貨 CFD 投資人傾向避免隔夜持有部位,以避免支付隔夜交易手續費,且通常會在隔天重啟交易。

指數期貨 CFD

指數期貨 CFD 交易是依據未來交付價格簽署的合約,為傾向中長期投資的投資人通常會採用的方式。這是因為此類交易通常不須負擔隔夜融資或交換手續費。

發掘更多可以透過 Axi 交易的市場

從 Axi 提供的廣泛全球交易市場中選擇您的交易對象,利用極具競爭力的利差和靈活的槓桿,發揮您的交易優勢。

指數交易常見問題

股票市場指數於股票市場開市時即可交易。美國股票市場的正常交易時間如下:

  • 開市前交易時間:美東時間上午 4:00 至晚上 9:30
  • 正常交易時間:美東時間上午 9:30 至下午 4:00
  • 盤後交易時間:美東時間上午 4:00 至晚上 8:00

本公司所有指數之開盤與收盤時間請參閱產品時間表

如需現行完整的指數清單,請參閱產品時間表。舉例來說,您可透過 Axi 交易的幾種熱門指數包括:

  • 法國 40 指數(France 40 Index)
  • 德國 30 指數 (German 30)
  • 英國富時指數 (UK FTSE)
  • 美國標普 500 指數 (S&P 500)
  • 道瓊工業平均指數 (DOW 30)
  • 澳洲標普 200 指數 (ASX S&P 200)
  • 日經平均指數 (JAPAN 225)
  • 恆生指數 (Hang Seng)
  • 納斯達克100指數 (Nasdaq 100)
  • 中國 50 指數 (China A50)
  • 歐盟 50 指數 (EURO STOXX 50)

我們的股票指數的保證金,最低只須 0.5%。每一種指數的跳動點大小也不一樣,如產品時間表所示。

指數的跳動點價值就是交易所制定的最小價格變動幅度。期貨交易所制定的「合約規格」說明跳動點的大小,並根據每個跳動的買賣價差進行校準並根據每個跳動的買賣價差進行校準,以確保市場的流動性和效率。

有幾個因素決定您是否可因指數交易而獲利。此外,依據市場情況之不同,交易獲利也將有所差異。在市場呈現波動時,價格變動幅度較大,因此獲利或損失的機率也較高。

長期投資人 (譬如退休基金) 會密切追蹤指數,但短期 CFD 投資人則通常只是猜測指數的方向。若您想要開始指數交易,以下是您可以納入考量的幾檔熱門指數:

  • 道瓊指數 (US 30)
  • 標普 500 指數 (S&P 500)
  • 納斯達克指數 (綜合與納斯達克 100 指數)
  • 道瓊平均工業指數 (DJIA)
  • 英國富時 100 指數 (FTSE 100)
  • 德國 40 指數 (German 40)
  • 歐盟 50 指數 (EURO 50)

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