什麼是石油交易?其運作方式為何?

瞭解石油交易的運作方式,以及石油交易成為世界最熱門交易商品的原因。

石油交易是什麼?

在交易石油時,是買入與賣出全球最廣泛使用商品的不同資產。石油交易大部分石油交易是透過石油 CFD 的形式進行,包括現貨與期貨,亦即您並非買進標的資產 (舉例來說,實際買入一桶石油),而僅是猜測公開市場的石油價格究竟會上漲或下跌。

石油交易如何運作?

石油市場主要分為兩個部分 – 西德州中級原油 (West Texas Intermediate) 以及布蘭特原油 (Brent Crude Oil) – 且兩者的價格各有不同。石油是價格高度受到供需因素影響的有限資源,因此價格波動可能相當激烈。因此可能創造出投資人所偏好的波動交易條件。

WTI 與布蘭特原油還包括許多可交易的個別石油產品,譬如石油現貨市場以及石油期貨市場 CFD。此等產品之特質各有不同,因此投資人必須瞭解相關產品的獨特特質與風險,舉例來說:

  1. 合約規格 (到期日、展期等)
  2. 石油相關公司的財務績效 (現金流量、開採專案等)
  3. 地緣政治風險 (石油輸出國組織宣布、政府制裁等)

身為石油投資人,重點在於瞭解各種市場動能,然後制訂出納入影響石油市場所有最重要因素的交易計劃,包括風險、供給與需求、經濟與政治新聞、以及運用基本面分析與技術分析。更深入了解如何交易石油。

原油有哪些不同種類?

市場上雖然有許多石油價格指標,但大部分價格都以下列任一項主要指標為基準:WTI 與布蘭特原油。

布蘭特原油:估計全球石油交易有 60% 是以布蘭特原油為基準,也是中東、歐洲與非洲的主要原油價格指標。布蘭特原油來自北海四大油田 [布倫特 (Brent)、福蒂斯 (Forties)、埃科菲斯克 (Ekofisk) 和奧斯伯格 (Oseberg)],因此運輸更加方便。此區域的原油被視為「輕甜 (light and sweet)」原油。

西德州中級原油 (WTI):WTI 原油是美國耗用原油的主要價格指標,且係自美洲地區的油田所開採。此等油田位於內陸,因此若與布蘭特原油相比,運輸 WTI 原油相對較為昂貴。

布蘭特原油與 WTI 原油的差異為何?

來源: 布蘭特原油來自北海油田,而 WTI 原油則來自美國境內的油井。

運輸: 布蘭特原油來自於海上的鑽油平台,因此能夠以相對簡單且較低成本的方式裝載至船隻並運輸至全球各地。而 WTI 原油則來自內陸油井,運輸相對困難且昂貴。

地緣政治:地緣政治因素 [譬如石油輸出國組織 (OPEC) 立場改變] 對油價具有重大影響,導致 WTI 與布蘭特原油的利差 (價格差異) 因此擴大。

影響油價變動的主要因素有哪些?

影響油價變動的因素有許多。重點在於持續掌握經濟新聞與市場趨勢,以進一步瞭解油價如何受到影響。

經濟狀態

經濟狀態

當經濟情況不佳時,對石油的需求就會減少,油價也會因此下跌。隨著經濟有所改善,石油需求就會復甦,油價也會因此上揚。

美元走強

美元走強

油價是以美元計價並交易,代表美元價值對油價具有重大影響;美元走強將導致油價下跌,美元疲軟將導致油價上漲。

市場猜測

市場猜測

油價是在期貨市場上決定的,代表市場對未來事件的猜測,將會對油價造成影響。投資人因此必須注意可能影響油價的新聞。

新能源來源

新能源來源

再生能源生產 (亦即:太陽能與風能) 的成長,可能導致人類對石油的依賴降低,並因此導致油價下跌。

全球石油產量

全球石油產量

石油輸出國組織 (OPEC) 以及美國、加拿大與中國等主要生產國,對石油的價格與供給具有重大影響。因此,當產量增加時,油價就會下跌;產量減少時,油價就會上漲。

外在因素衝擊

外在因素衝擊

天然災害、戰爭與地緣政治不穩定等事件,都會對油價帶來影響。若石油產量或供給因無法預知的「衝擊」事件而減少,恐慌性買盤通常會導致油價上漲。

交易石油有哪些優勢?

交易石油 CFD 有許多好處,因此石油市場非常適合投資人加入:

流動性

流動性

石油期貨具有高流動性,投資人在必要時可將持有部位變現。

低保證金

低保證金

開始交易期貨所需存入的保證金,可低至合約總值的 2%。

避險能力

避險能力

投資石油並將其作為避險工具,有助於平衡風險。

投資組合多元化

投資組合多元化

對投資人而言,石油是多元分散投資組合的另一種選擇。

對抗通膨

對抗通膨

即使在高通膨期間,石油仍可維持其價值與價格。

槓桿

槓桿

運用彈性槓桿持有完整交易部位。

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石油交易常見問答集

原油又稱為「黑金 (black gold)」,是具有高價值的原料,因其可廣泛運用於日常產品的生產,譬如塑膠、汽油、橡膠、合成材料以及許多其他用途。全球人口與生活品質多年來的增加與改善,導致原油的號用語需求增加。原油屬於高需求的有限產品,因此被視為有價值的商品。

依據美國能源資訊管理局 (EIA) 所蒐集的資料,全球每日平均原油產量超過 100.61 百萬統。全球原油產量將近半數來自前五大石油生產國。全球石油生產量最高的國家是美國,每天平均可生產 19.47 百萬桶。沙烏地阿拉伯是第二大生產國,每日可生產 11.62 百萬桶,佔全球每日總產量 12%。第三、第四與第五大石油生產國為俄羅斯、加拿大與中國,每日產量分別為 11.49 百萬桶、5.5 百萬桶以及 4.89 百萬桶。

石油交易具有波動性質,且石油輸出國組織 (OPEC) 可透過產量 (供給) 機制操縱石油價格。因此,投資人在評估石油交易市場時通常採用兩大主要策略:基本面分析與技術面分析。

原油是全球交易最熱絡的商品,且因其具高度流動與波動的特性,而存在著許多運用波動獲利的機會。原油交易的獲利幅度受到許多因素所影響,不過最重要的是要對基本面分析擁有充分的瞭解不過最重要的是要對基本面分析擁有充分的瞭解。若您想嘗試石油交易並提升您的技巧,可開設免費模擬帳戶並存取 Axi 所提供的交易資源訓練資料庫。

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