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Yellen y una promesa de recorte de impuestos impulsan el USD - Miércoles 27 Septiembre

Market Analysis /
27 sep. 2017

Resumen del mercado

Las acciones estadounidenses terminaron mixtas, pero el dólar estadounidense cerró arriba después de que la presidenta de la Fed, Yellen, señaló que la inflación continúa subestimándose, pero reiteró que volverá al objetivo del 2% y como tal la Fed seguirá subiendo las tasas porque no arriesgaría una respuesta agresiva en el futuro que podría llevar la economía estadounidense hacia una recesión.

Así que al cierre el Dow bajó 0.05% a 22.284, el Nasdaq subió 0.15%, y el S & P quedó sin cambios en 2.496.

En los mercados de divisas, el discurso de Yellen ayudó al rally del dólar, pero devolvió parte de sus ganancias después de que los traders continuaron cuestionando si la baja inflación no afectará los planes de los Fed de elevar tasas. El euro y el kiwi volvieron a ser los grandes impulsores cayendo un 0,5% y un 0,8%, respectivamente, ambos bajo el peso del USD y las preocupaciones políticas en cada nación. El Yen está un poco más débil, la libra sigue aguantando el nivel y las monedas latinas están en el límite para comenzar a perder valor

El oro terminó bajando debido a la situación de Corea del Norte, después de que el presidente Trump advirtiera (amenazara) a la RPDC, pero dijera que la opción militar no era la opción número uno. Ha bajado más del 1% a $ 1293.60. El petróleo también cayendo un poco después de la oleada de ayer, y el cobre ha caído de nuevo.

 

Esto es lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

- El presidente de Estados Unidos ha advertido nuevamente a Corea del Norte, pero, diciendo que la acción militar no es la primera opción. Agregó que Estados Unidos está "totalmente preparado" para la segunda opción, la opción militar, que sería devastadora. Trump también dijo que la situación de Corea del Norte debería haber sido resuelto por las administraciones americanas anteriores que "me dejaron un desastre". Es un lío que dijo que tiene la intención de resolver.

- Y mientras estamos en Corea del Norte veamos esta pieza de 38north (en inglés), el instituto de Estados Unidos-Corea en Johns Hopkins. Es una de esas lecturas que probablemente requiere un trago a la mano porque preocupa: "se han maniobrado psicológicamente en la creencia de que la guerra es inevitable a menos que el otro lado capitule a su estado final deseado". Y dibuja paralelos con el avance del Kaiser hacia la guerra en Europa en 1914. Nada divertido de leer, pero importante.

- El presidente Trump prometió una vez más sus recortes de impuestos durante la noche diciendo "vamos a reducir los impuestos tremendamente para la clase media, no sólo un poco, sino tremendamente". Interesantemente, el presidente del instituto de Peterson, Adam Posen, dijo que el retraso cambia su opinión de que Estados Unidos estaba entrando en una recesión, pero que los recortes de impuestos aún van a llegar. Tenemos casi perfectamente sincronizado el crecimiento mundial para 2018 por primera vez en una década, sin embargo, la recesión siempre tiene que volver.

- Normalización, eso es lo que ha estado haciendo la Fed al elevar tasas y eso es lo que la presidenta Yellen indicó que continuará haciendo en un importante discurso. La presidenta Yellen se preguntó sobre la persistencia de una inflación baja y sugiere que todavía podría haber un poco de holgura en el mercado de trabajo. Afirmó que las tasas deben seguir subiendo modestamente para evitar tener subidas duras y rápidas y el riesgo de una recesión.

"Sin más aumentos modestos en la tasa de fondos federales, existe el riesgo de que el mercado de trabajo eventualmente se sobrecaliente, creando potencialmente un problema inflacionario en el camino que podría ser difícil de superar sin provocar una recesión. Una política monetaria acomodotacia también podría conducir a un mayor apalancamiento y consecuencias adversas para la estabilidad financiera ", dijo Yellen. En español, mejor prevenir que lamentar.

- En cuanto a Europa, el negociador de la UE, Barnier, dijo que las conversaciones del Brexit aún no están listas para la siguiente etapa. "Discutiremos nuestras futuras relaciones con el Reino Unido una vez que tengamos progreso suficiente. Los lados están trabajando duro en ello. Pero si me preguntan ... yo diría que no hay progreso suficiente todavía, pero vamos a trabajar en él ", dijo.

- El Senado de Estados Unidos ha abandonado formalmente el proyecto de ley de revocación de Obamacare.

 

Forex

- El Euro finalmente rompió la tendencia bajista de 6 meses ayer, rompiendo el nivel de 1.1820. Pero tan importante como el rompimiento, es que parece que algunos traders están más interesados ​​en el el potencial bajista que sugiere la ruptura del cuello del patrón hombro-cabeza-hombro en el EURUSD. Eso sugiere una caída igual al tamaño del patrón, aproximadamente 200 puntos, o la región de 1.1600.

El Euro rompiendo el patrón de Hombro-Cabeza-Hombro
El Euro rompiendo el patrón de Hombro-Cabeza-Hombro

- Esto hace que las monedas latinas comiencen a cambiar su perspectiva, y tenemos por ejemplo un peso mexicano que después de realizar un rompimiento fallido a la baja en julio, comienza a realizar intentos por salirse del canal lateral. En este momento está operando en 17.96 y probablemente y si el euro lo acompaña, vamos a ver un 18.40 muy pronto.

El MXN saliendo del canal lateral. Podría buscar 18.40 pronto
El MXN saliendo del canal lateral. Podría buscar 18.40 pronto

 

Commodities

- El petróleo ha caído un poco después de la fuerte subida de la jornada anterior. La gente cree que fue "toma de ganancias", pero siento que hay una falta de compra debido a los rompimientos que vimos en el Brent y el WTI, y a la incertidumbre sobre las perspectivas de cobertura de los productores de shale en Estados Unidos. Mi sentido es que el mercado se está endureciendo y los precios subirán. Los datos de API de esta mañana mostraron 761.000 barriles, frente a las expectativas de más de 3,4 millones. Pero petróleo fuerte y dólar fuerte no es una combinación que pasa muy seguido.

- El oro cayó debido a que los traders cada vez se preocupan menos por las tensiones de Corea del Norte y debido al fortalecimiento del dólar. En $ 1294, está abajo un 1.2%. Una carrera hacia el $1260 está sobre la mesa. 

 

Feliz Trading,

Nicolás Mondragón
Estratega de Mercados
Twitter: @mondra723

 

 

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