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Trump acuerda un aumento temporal del techo de deuda y la aversión al riesgo disminuye - Miércoles 6 de Septiembre

Market Analysis /
07 sep. 2017

Resumen del mercado

El presidente Trump ha acordado un acuerdo para extender el techo de deuda estadounidense hasta el 15 de diciembre, aliviando parte de la presión temporal sobre los legisladores estadounidenses este mes y dando a los mercados un alivio a sus preocupaciones sobre un cierre del gobierno. Eso junto con la clara movilización hacia negociaciones con Corea del Norte ha ayudado a las acciones a reaccionar en Europa y Estados Unidos.

Al cierre el S & P 500 subió 8 puntos, cerrando a 2.465. El Dow subió un 0,25% y el Nasdaq subió un porcentaje similar con una ganancia de 0,28%. Las acciones de Frankfurt subieron un 0,75%, París subió un 0,3%, pero Londres bajó un 0,25%.

En los mercados de divisas, el dólar estadounidense se recuperó de la debilidad y permaneció sin cambios frente al euro y la libra, pero fuerte frente al yen y al franco suizo, a medida que las tensiones disminuyeron y las acciones subieron. Del bloque de commodities, el CAD cayó después de que el BoC sorprendió otra vez con un alza de tasas, que las llevó al 1%. La moneda ha bajado un 1,2% como resultado de esta medida.

En los mercados de materias primas, el petróleo continúa más alto pero respetando resistencia del WTI en $ 49.14. El oro bajó un poco pero podría necesitar un retroceso, mientras que el cobre sigue arriba a pesar de que había un montón de metales en rojo en los mercados de Shanghai. $ 3.10 la libra es el nivel a mirar.

 

Aquí está lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

- Paul Ryan dijo que la idea de los demócratas de un aumento a corto plazo en el límite de la deuda era "ridícula". Pero el presidente Trump respaldó la idea acordando un aumento en el techo de la deuda y la financiación del huracán hasta el 15 de diciembre. "Tenemos una extensión, que se extenderá hasta el 15 de diciembre, e incluirá gastos para el próximo año fiscal e incluirá a Harvey, la cantidad de dinero está por determinar ", dijo el presidente.

- Ciertamente esto pospone el problema y puede hacerlo más difícil políticamente en ese punto, pero para los mercados esto es positivo, quita una señal negativa y tal vez, ambos partidos puedan trabajar con el presidente para hacer las cosas.

- Los líderes globales ven las negociaciones con Corea del Norte como el camino a seguir. Los líderes chinos y rusos, ambos en las últimas 24 horas, dijeron que las negociaciones son el camino a seguir. CNBC informó de la conferencia de prensa conjunta de Putin y la contraparte surcoreana Moon Jae-en diciendo que, "está claro que es imposible resolver el problema de la península coreana sólo por las sanciones y la presión." En otra parte, Reuters informó de una llamada telefónica del presidente chino, Xi, que dijo al presidente Trump que está enfocado en resolver las tensiones a través de conversaciones y medios pacíficos, y el propio presidente Trump dijo que la acción militar en Corea del Norte no era su "primera opción, pero veremos qué pasa". Eso y el rally en las acciones ayuda a explicar por qué el oro ha bajado y USDJPY subió un 0,5%.

- El libro Beige de la Fed salió anoche y dado los comentarios de Neel Kashkari y Lael Brainard de ayer, me interesó ver lo que el libro tenía que decir sobre la inflación. Informó que "los precios subieron moderadamente en todo el país" y que "la mayoría de los distritos reportaron presiones salariales limitadas y un crecimiento salarial modesto a moderado". Así que no hay muchas señas de inflación. Tengo la sensación de que la Fed hablará como si esperara que la inflación vuelva a superar el 2% a mediano plazo cuando anuncie su decisión este mes, pero la confianza en otra subida de tasas de diciembre podría haberse desvanecido un poco. Dicho esto, si se trata de un proceso de normalización – que lo es – entonces las tasas seguirán aumentando hasta 2018, y probablemente la economía caerá en recesión en ese entonces.

- Y hablando de los bancos centrales, el BoC sorprendió a la mayoría de los expertos con otra subida de tasas. Eso llevó la tasa oficial en Canadá al 1%, con el banco destacando el reciente flujo muy fuerte de datos económicos (el índice de sorpresas económicas canadienses está en un llamativo +94.4), pero también señalando los riesgos alrededor del exceso de capacidad, las presiones de precios, la fuerza de el CAD y la geopolítica. Naturalmente el USDCAD fue martillado y está cayendo 1.12% a 1.2225 después de hacer un mínimo de 1.2135. El banco dijo que los movimientos futuros dependerán de los datos y "no están predeterminados", sino que estarán "guiados por los nuevos desarrollos del mercado económico y financiero a medida que informan las perspectivas de inflación".

- Así que, pendientes de la reunión del ECB de mañana. Una historia de Bloomberg parecía sugerir - justo un día antes de la reunión - que el BCE pateará la decisión sobre QE otro mes y que rebajará su pronóstico de inflación.

- El vicepresidente de la Fed, Stanley Fischer, anunció su renuncia durante la noche. Se marchará a mediados de octubre

 

Forex

- El dólar de EE.UU. sigue sin cambios materiales con el DXY sentado en 92,28, no muy por encima del soporte importante de 91,55, mientras los comerciantes esperan la reunión del BCE y lo que Mario Draghi y sus colegas podrían decir sobre el impacto de la fuerza del euro en la economía, la inflación y la política del BCE.

- Las monedas latinas siguen siendo las grandes beneficiadas y vemos el peso chileno alcanzando nuevos mínimos de 26 meses. Por su parte el peso colombiano sigue cayendo y se encuentra en su nivel más bajo de los últimos 5 meses. El próximo soporte importante está en $2890 y si lo rompe podríamos ir a buscar mínimos de 2 años en $2850. Todo dependerá de la reunión del Banco Europeo, la aversión por el USD y la situación geopolítica.

 

- En otras monedas, la reducción en la aversión al riesgo ha debilitado el yen y Swissie un poco más. El USDJPY subió alrededor de un medio por ciento, hasta 109.31, mientras los traders respetan de nuevo el mínimo de este rango de este año. Como siempre he dicho: “nivel es nivel hasta que lo rompa”. Claramente romper abajo sería horrible para los toros del USD, pero tiene que romper primero.

- En el bloque de commodities, los traders barrieron con el CAD cuando el BoC atrapó a la mayoría de traders por sorpresa. Se puede ver el impacto claramente en el movimiento en la gráfica de 5 minutos del USDCAD. El mínimo de alrededor de 1.2135 estuvo cerca del importante soporte de 50% de Fibonacci, así que podríamos ver alguna consolidación en ese nivel durante unos días.

 

Commodities

- El WTI continúa recuperándose después del huracán Harvey, justo cuando el huracán Irma pasa por el Caribe, y próximamente la Florida. El WTI sube a $49.15 y justo debajo de la importante zona de resistencia. El Brent está en $ 54.22, arriba un 1.57%. 

- XAUUSD se está sentando en $ 1333.98, abajo apenas un 0.33%. El oro puede necesitar un pullback si las tensiones se están relajando y las acciones se están recuperando otra vez, $1,326 es la clave para frenar la caída potencial de cerca de $20 la onza si se rompe.

 

 

Feliz Trading,

Nicolás Mondragón
Estratega de Mercados
Twitter: @mondra723

 

 

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