Tensiones alrededor de Corea desestabilizan mercados

Market Analysis /
10 ago. 2017

 

Resumen del mercado

Los activos refugio recibieron demanda durante las últimas 24 horas después de que Corea amenazó el territorio estadounidense de Guam en respuesta a la amenaza de Fuego y Furia del presidente Trump. La incertidumbre que rodeaba a los dos protagonistas alimentó grandes movimientos en Asia.

Pero eso se calmó un poco en la jornada europea y norteamericana. Al menos no se extendió en los mercados de divisas.

Pero las acciones en Estados Unidos y Europa terminaron bajando, ya que los operadores sacaron algo de dinero de la mesa. Así que al cierre el Dow cae 0,17% a 22,048, el S & P no está en mucho con un diminuto 0,04% a 2474 (¿será que ya vimos el techo?) Y el NASDAQ perdió 0,28% con cierre en 6,352.

Las acciones europeas también bajaron con grandes caídas de más del 1% en Frankfurt y París, mientras que Londres perdió un 0,6%.

En Forex, el Franco Suizo fue el más beneficiado con una ganancia de más del 1% contra el dólar de los EEUU. El euro estaba bajo presión temprano, pero luchó para estar positivo. Mientras que la demanda por Yenes desapareció un poco para que esté de vuelta cerca de 110.

El oro fue uno de los principales beneficiarios de la incertidumbre y subió $ 17 desde ayer. El petróleo cerró más alto después de otro dato de inventarios grande, y el cobre mostró la primera señal de que podría haber hecho un techo.

 

Esto es lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

- El secretario de Defensa de Estados Unidos Mattis se unió a su jefe advirtiendo a los norcoreanos de la locura de su camino hacia las armas nucleares. Aunque Mattis no usó el lenguaje del presidente "fuego y furia", advirtió sobre la destrucción de Corea y su gente. Mattis dijo que los norcoreanos deben dejar de "aislarse" y "deben dejar de considerar las acciones que llevarán al fin de su régimen y a la destrucción de su pueblo".

- Y el presidente Trump tuiteando de nuevo: "Mi primera orden como Presidente fue renovar y modernizar nuestro arsenal nuclear. Ahora es mucho más fuerte y poderoso que nunca. Esperemos que nunca tengamos que usar este poder, pero nunca habrá un momento en que no seamos la nación más poderosa del mundo! "

- Eso vino después de que Corea amenazó con atacar las bases estadounidenses en Guam ayer.

- China advirtió que la situación en la península coreana es "complicada y sensible" con el Ministerio de Relaciones Exteriores de China diciendo que las partes deben evitar "palabras y acciones que escalen la situación". El secretario de Estado Rex Tillerson, que visitó Guam, hizo todo lo posible para reducir la tensión.

- Las tensiones están fuertes, y los mercados han tomado un poco de aviso. Pero mientras que esto ahora se siente como una crisis verdadera muchos analistas del mercado están diciendo que no hay nada preocuparse realmente. Pero cualquier estudiante de Historia, o aprendiz de Teoría de Juegos, sabe que existe la posibilidad de un error de cálculo mientras Trump y Kim Jong-un se gritan el uno al otro.

- Los datos chinos de IPC y PPI de ayer realmente no movieron los mercados. En 1,4% y el 5,5%, respectivamente, los datos sugieren una moderación de las presiones de precios, pero la estabilización del PPI, en particular, es una señal de que la economía está bien.

- En las acciones creo que hay una buena probabilidad de ver un descenso decente en los mercados de EE.UU. en el próximo mes aproximadamente. No digo eso sólo por la cuestión de Corea del Norte. Más bien como he destacado, hay señales en los indicadores internos del mercado de que hay un poco de agotamiento en este rally. Las empresas que baten expectativas no están siendo recompensadas. Síntoma grave.

- Las investigaciones de los analistas de BAML muestran que "las empresas que superan tanto los ingresos como los beneficios se han mantenido completamente en línea con el S & P 500 durante los períodos de uno a cinco días siguientes a su informe. Normalmente, un informe de ganancias como ese los haría batir el mercado (crear Alpha). Es la primera vez desde 2000 que estas empresas no han visto absolutamente ninguna recompensa por superar las expectativas ", informa Joe Ciolli. Aquí está el gráfico:

 

 

Forex

- Se trataba de activos refugio y monedas de riesgo. El Franco Suizo subió un 1.11%, USDCHF en 0.9635, el Yen también ha ganado 0.31%, llevando el USDJPY a 109.99. El otro lado de eso fue la venta de monedas de "riesgo" como las del bloque de materias primas y naturalmente emergentes, incluyendo Brasil, que ha visto el real subir hasta 3.1725, nivel que tocaba desde el mes pasado. Esta devaluación corresponde a una de 1.7% esta semana, cambio de tendencia confirmado.

- En ausencia de cambios significativos, que sinceramente no los veo venir en la región, las demás monedas latinas deberán seguir el curso del USDBRL. Sí, estamos hablando de devaluación en Chile, Colombia y México. Y si a esta coyuntura le sumamos la estacionalidad del peso Mexicano y Colombiano, tendremos una receta perfecta.

- El Euro encontró apoyo en un nivel técnico importante. Cerrando a 1.1755 esta tarde. La libra tuvo un día tranquilo y aunque volvió debajo de 1.30 está a 1.3003 ahora.

- Lo que está claro de la Acción de Precios de las últimas 24 horas en divisas es que con el presidente Trump al mando, el dólar de EE.UU. no necesariamente se va a beneficiar de los flujos refugio en la manera que lo hacía en el pasado, crisis 2008 por ejemplo. En este caso, el Franco Suizo y el Oro son probablemente las mejores representaciones de los temores de traders e inversionistas.

 

 

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