Home / Blog / Market Analysis / Risk off, Palomas en la Fed y aplanamiento de la curva en USA - Martes 5 de septiembre.

Risk off, Palomas en la Fed y aplanamiento de la curva en USA - Martes 5 de septiembre.

Market Analysis /
06 sep. 2017

 Resumen del mercado

El discurso dovish de Lael Brainard, miembro de la reserva federal, no logró levantar las acciones de Estados Unidos, después de que los traders regresaron del Día del Trabajo y reaccionaran a los eventos del fin de semana en la Península Coreana.

A las acciones del sector financiero no les gustó el aplanamiento de la curva que los comentarios de Brainard implicaron (el spread entre los bonos de 2 años y el de 10 terminó en 77.2) y fueron el peor sector, con una caída de 1.85% en el S&P 500. Al final 8 de los 11 sectores de la S & P 500 terminaron más bajo, para que el índice cerrara en 2.457, o un 0.75% abajo en el día.

El Dow Jones cayó un 1,07% a 21.753 y el Nasdaq bajó un 0.93% a 6.375. Las acciones en Europa se mezclaron con Londres bajando un 0,52%, París un 0,34%, pero Frankfurt subió un 0,18%.

En los mercados de divisas los comentarios de Brainards y una gran caída en los pedidos de fábrica fueron la excusa que necesitaban los osos del dólar. El euro sigue más alto, pero es el yen el gran beneficiario como activo refugio, mientras las acciones se desvanecen y las tensiones de Corea aumentan.

En los mercados de materias primas las acciones y Corea del Norte impulsaron el oro, que terminó subiendo de nuevo. El petróleo está al alza, mientras EE.UU. se recupera del huracán Harvey y hay noticias de que los rusos y los saudíes ya están hablando de una extensión a los recortes de producción. El cobre como siempre últimamente, cerró más alto.

 

Aquí está lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

- El presidente ruso Vladimir Putin está claramente preocupado por la escalada de la tensión en la península coreana. Hablando en la conferencia de los BRIC ayer dijo: "Rusia condena los ejercicios de Corea del Norte, consideramos que son una provocación ... (Pero) acelerar la histeria militar no conducirá a nada bueno. Podría conducir a una catástrofe global ". Dijo que el único camino es el "pacífico". Pero añadió que era "ridículo ponernos en la misma lista (de sanciones) que Corea del Norte y luego pedir nuestra ayuda para imponer sanciones a Corea del Norte".

- Y mientras que la mayor parte del enfoque político en los EE.UU. ha estado en el presidente Trump, el Consejo Editorial de Wall Street Journal dijo en un artículo que Trump tiene más opciones que borrar del mapa a Corea del Norte. El artículo opina que pensar que las únicas opciones son la guerra o la aquiescencia es algo equivocado. Dicho esto, hubo una frase digna de resaltar y que, haría estragos en el presidente Trump. El diario señaló que "las pruebas subrayan cuánto ha subestimado la inteligencia de los Estados Unidos a los progresos nucleares de Corea del Norte, lo que pronto hará que las ciudades estadounidenses sean vulnerables al ataque".

- El dólar estadounidense estuvo bajo presión ayer por la noche, después de que la gobernadora de la Fed y miembro permanente de la votación, Lael Brainard, dijera que el banco central estadounidense puede darse el lujo de esperar y que debe ser más cauteloso en las tarifas. "Debemos ser cautelosos sobre el endurecimiento de la política hasta que estemos seguros de que la inflación está en camino de alcanzar nuestro objetivo", dijo Brainard. Luego, haciendo eco de la presidenta Yellen de hace un par de años, dijo que la Fed debería estar preparada para manejar la economía caliente durante un tiempo para obtener una inflación más alta. "Creo que es importante aclarar que nos sentiríamos cómodos con una inflación modestamente por encima de nuestro objetivo durante un tiempo", dijo.

- Algo que también perjudicó al dólar de EE.UU. fue la caída del 3,3% en las órdenes de fábrica de EE.UU. No importa que la caída del 3,3% era lo previsto por el mercado. Era una excusa para vender unos cuantos dólares. La clave aquí es que la gran caída en transportes (aviones) fue lo que arrastró el número hacia abajo. El resumen de los pedidos de equipos de transporte fue en realidad un 0,5% en julio después de un aumento del 0,1% en Junio. Así que no es un número malo en absoluto. El ISM de Nueva York salió más débil, aunque cayó a 56.6 finales de agosto frente al 62.8 anterior. Eso sigue siendo una impresión fuerte, pero no tan fuerte como lo era.

 

Forex

- Como se destacó anteriormente una gran caída en las órdenes de fábrica y el discurso tan dovish de Lael Brainard fueron la excusa necesaria para que los osos del dólar pudieran hundir el botón de venta de nuevo.

- Esta debilidad general de USD, sumado a la fortaleza del cobre, tiene un peso chileno llegando a mínimos de más de 2 años. Como lo mencioné la semana pasada, el peso chileno podría encontrar soporte en la zona cercana a $617 (hoy encontró soporte en $619), pero la zona de soporte realmente importante está cerca a $600.

 

 

- Por lo tanto, hoy el índice del dólar de EE.UU. cae un 0,31% a 92,34. El euro sube nuevamente a 1.1916, subiendo un 0.18%. No son números espectaculares, pero no cabe duda que los traders están esperando ver si el BCE en la reunión de esta semana habrá palomas también, o no.

- USDJPY vuelve a los 109, mientras los traders se preocupan por Corea del Norte. En 108.81 el USDJPY bajó 0.84% ​​y cae 60 puntos desde los mínimos de la semana pasada y 70 puntos sobre el mínimo de 2017. Si rompe 108 cambiamos de perspectiva decididamente. La tendencia bajista vería un objetivo en la región 106.50 y luego 103/104.

- La libra esterlina cerró más alta, y de nuevo por encima de la línea de tendencia que rompió el mes pasado. En 1.3029, la GBPUSD ha roto por encima de la línea de tendencia y el nivel de 1.30, que he estado apuntando últimamente como la clave para que pueda proceder a la siguiente etapa.

 

Commodities

- La agencia de noticias Tass dijo ayer que los rusos y saudíes ya están discutiendo una nueva extensión del acuerdo de recorte de producción. Eso ayudó a que los precios mundiales del crudo subieran un 2,81% a 48,62 dólares, mientras que el Brent subió un 1,72% a 53,24 dólares. Este bajo rendimiento del crudo también habla de un reajuste de los precios relativos ahora que está regresando la capacidad de las refinerías de EE.UU. y los oleoductos están reabriéndose después del huracán Harvey.

- Ha habido grandes recortes en los últimos meses y si no fuera por Harvey, el crudo podría estar probando los máximos recientes, cercanos a 50 dólares por barril.

- Por lo tanto, vale la pena señalar que WTI ha roto la línea de tendencia y su próxima prueba de fuego sería una ruptura de los $ 50.20-50.40.

- El oro está desempeñando su papel de refugio una vez más. Pero no sólo un refugio de los problemas en la península coreana, sino también de las caídas en los mercados bursátiles de Estados Unidos. El objetivo sigue siendo $ 1,360-65, pero en los últimos meses ha roto la tendencia bajista de 2011, por lo que es probable que suceda, especialmente con todas las tensiones de este momento.

- Cobre. El metal continúa encontrando apoyo alrededor de la narrativa del crecimiento global y de la falta de oferta frente a la creciente demanda. El cobre parece estirado pero permanece firme en 3.1245 dólares la libra.

 

Feliz Trading,

Nicolás Mondragón
Estratega de Mercados
Twitter: @mondra723

 

 

La información proporcionada aquí ha sido producida por terceros y no refleja la opinión de AxiTrader. AxiTrader ha reproducido la información sin alteración o verificación y no garantiza que este material sea exacto, actual o completo y no se debe confiar como tal. La información no debe interpretarse como una recomendación, consejo de compra o venta, o una solicitud de oferta de compra o venta de cualquier producto financiero, o para participar en alguna estrategia de trading en particular. Los lectores deben buscar su propio consejo. La reproducción o redistribución de esta información no está permitida.

More on this topic

See More News

Abra una cuenta. Opere en minutos.

Empiece su viaje por los mercados con un bróker de confianza, regulado y ganador de múltiples premios.

Empezar Ejecutar Demo