Home / Blog / Market Analysis / Pequeños movimientos en acciones y forex. El peso chileno se recupera gracias al cobre - 21 de Agosto

Pequeños movimientos en acciones y forex. El peso chileno se recupera gracias al cobre - 21 de Agosto

Market Analysis /
22 ago. 2017

Resumen del mercado

Las acciones y bonos cayeron un poco, el petróleo cayó bruscamente, el oro volvió a subir y el dólar estadounidense sufrió una pequeña presión en lo que fue un día bastante bueno según los estándares recientes.

Las acciones de Estados Unidos cerraron el día con un mix de Dow y S & P en 0,13% y 0,12% respectivamente, mientras que el Nasdaq cayó un 0,05%. Las acciones de Europa cayeron, con el DAX abajo un 0,82%.

En los mercados de divisas el rally del dólar de Australia ha sido validado por el aumento de mineral de hierro y metales en las últimas 24 horas. Está en 0.7935 esta mañana. En otros lugares el dólar de EE.UU. ha perdido un poco de terreno con el euro el mejor desempeño y USDJPY en la parte inferior del rango de 2017.

En los mercados de petróleo, el crudo devolvió gran parte del gran rally del viernes, con un descenso de 2.11%. El oro cerró más alto otra vez, por una pequeña tensión norcoreana y un dólar más débil, mientras que el cobre subió, con otros metales, a $ 2.98 la libra

 

Esto es lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

- Las acciones estadounidenses se recuperaron de la debilidad de la semana pasada, pero eso no cambia lo que podría ser un sesgo descendente. Eso no quiere decir que el mercado vaya a colapsar, no quiere decir que las acciones caigan 10 o 20%. Pero técnicamente el mercado está pintando bajista. El tiempo dirá naturalmente, pero tengo una perspectiva bajista basada en las gráficas semanales. 

- La conjetura continúa sobre lo que Mario Draghi dirá en Jackson Hole este fin de semana. Reuters siempre ha estado citando a "fuentes" que dicen que no anunciará nada nuevo sobre la política en su discurso. Pero varias agencias de noticias continúan sugiriendo que lo hará. Personalmente lo dudo porque no será capaz de controlar la narrativa de Jackson Hole de la manera en que podría hacerlo con un anuncio del BCE y una conferencia de prensa. Eso y sus sugerencias consistentes de que, aunque el crecimiento está mejorando, la inflación no lo está haciendo. Por no hablar de las preocupaciones del Consejo de Gobierno del BCE sobre el euro, como se refleja en las actas de la semana pasada.

- Pero el Bundesbank no ayudó mucho en su informe mensual, diciendo que el crecimiento en Alemania podría ser mejor a lo esperado. "Los indicadores excepcionalmente positivos de la confianza de las empresas y los consumidores y el sólido stock de pedidos industriales sugieren que la economía alemana seguirá ganando impulso en el trimestre actual ... la economía alemana podría crecer este año aún más rápido de lo esperado en la proyección de junio." Dijo el banco. Según eso, ellos no creen que el ECB esté atrapado.

- Pasando a las perspectivas económicas de Japón hubo más pruebas de que las cosas están mejorando, con la encuesta de Reuters Tankan golpeando un máximo de 10 años de +27. Tomado junto con el fuerte crecimiento del consumo que se muestra en el PIB del segundo trimestre, es fácil ver por qué el yen se está fortaleciendo en este momento, e incluso resolviendo a su favor la debilidad del dólar estadounidense y la demanda por refugio seguro.

- Ray Dalio, que dirige el mayor fondo de cobertura del mundo, resumió cuidadosamente la naturaleza de la política global y la división dentro de los Estados Unidos en un post de LinkedIn durante la noche. Observó que "las democracias están amenazadas cuando los principios que dividen a la gente son más fuertemente sostenidos que aquellos que los unen y cuando las personas divididas están más inclinadas a luchar que trabajar para resolver sus diferencias", agregando que "los conflictos se han intensificado hasta el punto de que luchar hasta la muerte es más probable que la reconciliación ". La gente, incluido el presidente, necesita prestar atención a las palabras de Dalio. Game of Thrones es algo maravilloso para ver los domingos en HBO, pero ¿realmente queremos convertir este mundo en Westeros para nuestros hijos?

- La otra cosa que Dalio señaló fue que hoy en día, la política es más importante para los mercados de lo que ha sido en mucho tiempo. Tiene razón.

- El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago cayó de 0.16 a -0.01 (+0.01 esperado), lo que indica un crecimiento por debajo de la tendencia.

 

Forex

- El dólar estadounidense sufrió una nueva presión durante la noche, perdiendo un 0,34% en términos del índice DXY, mientras continúa la batalla por las perspectivas del dólar. Debo confesar que esto es simplemente una reacción a la fortaleza del dólar de los Estados Unidos que hemos visto recientemente, y una continuación del debate sobre si el dólar estadounidense se recuperará a partir de estos niveles, o si es sólo una pausa en la tendencia de debilidad.

- Algunos dicen que el dólar está más débil debido a las tensiones con Corea del Norte. Pero también he leído que por eso el Won surcoreano está un poco más fuerte contra el USD. Sin embargo, mi opinión es que las perspectivas para los Estados Unidos y, por lo tanto, para la economía, los inversionistas y la Fed, están oscurecidas debido a la incertidumbre alrededor de la presidencia de Trump y su agenda. Por el momento, el camino de menor resistencia para el dólar es bajar. Especialmente dado que esta pequeña tendencia alcista de los mínimos en el índice del dólar de los EE. UU. se ha roto.

 El Euro es el más fuerte de los majors con una ganancia de 0.43% a 1.1810. No cabe duda de que el informe del Bundesbank sobre la fortaleza de la economía alemana -y lo que eso implica sobre la política monetaria del BCE- ha ayudado. El Yen está beneficiándose del flujo Fly to Quality y ha ganado un 0,3%, llevando el USDJPY a 108,87 - parte más baja del rango de 2017. El hecho de que el franco suizo haya ganado una cantidad similar con USDCHF en 0.9620 sugiere que hay flujo a activos refugio.

- La libra esterlina sube un 0,23% a pesar de las persistentes preguntas sobre las perspectivas para la economía y mientras el gobierno continúa hablando sobre su posición de negociación - lista de deseos - para las negociaciones con la UE sobre Brexit. GBPUSD está en 1.2900.

 - Pero ese movimiento hacia los activos refugio no ha perjudicado las monedas que dependen de commodities, que sufren generalmente cuando aumenta la aversión al riesgo. El dólar australiano y el peso chileno se explican fácilmente por el aumento en el mineral de hierro, el cobre y otros metales básicos en Shanghai durante las últimas 24 horas. El movimiento del percio del cobre impulsado desde los mercados chinos, más que valida el movimiento de hoy del peso chileno. Sin embargo, la cola de piso que dejó hoy es peligrosa, normalmente son huellas de compradores grandes.

 

 

Commodities

- Estamos en esa época del mes cuando la expiración del contrato de WTI puede contribuir a una mayor volatilidad en los precios del petróleo. El contrato inicial para WTI expira mañana, por lo que es consistente con lo que hemos visto a menudo en esta época del mes que recibimos los tipos de movimientos que vimos el viernes cuando los precios saltaron un 3% y luego revierten el movimiento con un 2%.

- Explicaciones abundan en lo que impulsó los movimientos. Pero el balance fue más positivo que negativo para los precios del petróleo. Según Reuters, Daniel Gerber, director ejecutivo de PetroLogistics, dijo que "la oferta de la OPEP-14 debería alcanzar un promedio de 32,8 millones de bpd en agosto, lo que representa una disminución de 419.000 bpd en comparación con el máximo de julio 2017 ". También escuchamos del ministro del petróleo de Kuwait que dijo que el inventario cayendo en Estados Unidos demuestra que la OPEP está teniendo impacto. "Hoy estamos viendo el impacto de esos recortes (de la primera mitad del año) cuando los inventarios de petróleo de Estados Unidos caen por más de lo esperado ... semana tras semana estamos viendo una caída mucho mayor de la esperada en los inventarios", dijo.

- Hay noticias de que el campo petrolero Sharara de Libia, el más grande del país, se ha cerrado desde el sábado debido a un bloqueo de gasoductos. Interesante ver los inventarios esta semana y la reacción de los mercados.

- El oro ha ganado gracias a un dólar estadounidense más débil y un poco de aversión al riesgo. Está de nuevo en $ 1,291 esta mañana un +0,6%. El oro está en una coyuntura fuerte, pues el máximo del viernes representa el nivel de 138.2% de la subida desde julio a agosto, de $ 1.204 a $ 1.274. En $1300-1307 hay una zona de resistencia demasiado fuerte que mencionaba ayer en el video. Puede ser un último retroceso antes de romper definitivamente.

- El cobre subió de nuevo un 1,3% a 2,9785 dólares. Es un movimiento fuerte y en consonancia con el aumento en los mercados de metales chinos. También muestra lo bien que respeta las tendencias, un enfoque que muchos traders utilizan. $ 3.10 la libra suena como un precio increíble, comparando donde estábamos hace un mes. Pero ese es el objetivo del 138,2% del rally de octubre 2016 a febrero 2017.

 

Feliz Trading,

Nicolás Mondragón
Estratega de Mercados
Twitter: @mondra723

 

 

La información proporcionada aquí ha sido producida por terceros y no refleja la opinión de AxiTrader. AxiTrader ha reproducido la información sin alteración o verificación y no garantiza que este material sea exacto, actual o completo y no se debe confiar como tal. La información no debe interpretarse como una recomendación, consejo de compra o venta, o una solicitud de oferta de compra o venta de cualquier producto financiero, o para participar en alguna estrategia de trading en particular. Los lectores deben buscar su propio consejo. La reproducción o redistribución de esta información no está permitida.

More on this topic

See More News

Abra una cuenta. Opere en minutos.

Empiece su viaje por los mercados con un bróker de confianza, regulado y ganador de múltiples premios.

Empezar Ejecutar Demo