Crecimiento Avanzando y Petróleo Retrocediendo - Jueves 5 de Octubre

Market Analysis /
05 oct. 2017

Resumen del mercado

 Las acciones en Estados Unidos volvieron a cerrar en máximos, mientras que Europa se mezcló en su mayoría, excepto en España, donde el IBEX cayó un 2,85%. Esa preocupación que los traders están mostrando al vender acciones y bonos españoles se ha extendido más allá de las fronteras de España.

En gran parte es probable porque los PMI de esta semana - fabricación, servicios y, por lo tanto, compuestos - han estado fuertes. Eso habla de una perspectiva de crecimiento global sólida y coordinada en los trimestres y años venideros.

El S & P subió un 0,1% a 2.537, el Dow a 22.661 y el Nasdaq apenas cambió un 0.02%. Los bonos estadounidenses se mantienen tranquilos en 2,33% y 1,475% para los bonos del Tesoro a 10 y 2 años, respectivamente.

En los mercados de materias primas el crudo disminuyó a pesar de una serie de noticias positivas. El WTI está en 48.86 dólares, cayendo más del 1%. El oro está en $1275, mientras que el cobre sigue en calma a pesar de las ganancias grandes en el cinc, el níquel, el aluminio, y el plomo.

 

Esto es lo que he recogido (con un poco más de detalle y algunos gráficos)

Internacional

 

- Crecimiento global de nuevo, el PMI de servicios en EE. UU. subió a 59.8 en septiembre desde 55.3 en agosto, superando fácilmente las expectativas. Asimismo, en Francia, Alemania y toda la UE el PMI fue significativamente más fuerte en septiembre que en el mes anterior.

- David Hensley, Director de Coordinación Económica Mundial en J.P.Morgan, dijo: "El PMI global sugiere que el crecimiento global subyacente es fuerte y constante, con el desempeño reciente destacado como el mejor en tres años. Esto está proporcionando un estímulo real al mercado de trabajo con la creación de empleo en meses recientes como la mejor vista durante la década pasada."

- Las tensiones del mercado laboral y saber si conducirán finalmente a la inflación, seguirán tensando la relación entre Janet Yellen y Stanley Fischer, quienes han admitido cierta confusión en cuanto a por qué la inflación está tan tranquila y por qué sus modelos no están funcionando como solían hacerlo.

- Mañana es el día de nóminas no agrícolas. Siempre es una buena oportunidad para operar volatilidad.

- Y aquí está un interesante enfoque de por qué la recaudación de impuestos de la UE sobre Amazon y Apple aumenta la posibilidad de que los recortes fiscales Trump sean aprobados. Jake Novak de CNBC argumenta: "El mensaje de las noticias del día para Amazon, Apple y casi cualquier otra gran corporación estadounidense es ahora muy claro: los días para aprovechar las tarifas corporativas altamente favorables en Europa están terminando y la fecha exacta de vencimiento podría llegar en cualquier momento. Pueden continuar en el extranjero, o tomar la oportunidad del Partido Republicano para proveerles una tasa de impuestos baja en los Estados Unidos, donde tienen sede.

- Ojo con Cataluña. Los líderes de la región dijeron que Cataluña declarará la independencia "en cuestión de días". Los bonos españoles a 10 años continúan abriendo el spread con sus contrapartes alemanas, subiendo hasta 131 puntos ahora, con respecto a los 123 de cuando escribí esta nota ayer. No está perjudicando al euro (aún), pero el IBEX perdió un enorme 2,85% anoche. Vale la pena destacar, sin embargo, que hay quienes piensan que hay una mayoría silenciosa en Cataluña que no quieren la independencia. Amanecerá y veremos.

- El presidente Trump asustó los bonos puertorriqueños diciendo que el territorio debe mucho dinero y que "vamos a tener que borrar eso". Nadie sabe exactamente qué significa eso, pero el precio de los bonos se hundió a 36 centavos por el dólar.

 

Forex

- Así como la Fed se mueve, lo harán otros bancos centrales, y en cierta medida esto será un freno de mano para el dólar estadounidense.

- Las monedas latinas siguen observando para determinar cuál será la dirección del dólar, y mientras unas suben, las otras bajan sin mayor dirección. De momento, esperamos que el peso mexicano llegue a su nivel clave de 18.40 para determinar si podrá romper nuevamente.

 

Commodities

- Los traders de petróleo tenían buenas razones para aumentar los precios durante, pero el WTI está de vuelta por debajo de los $ 50 por barril después de una caída del 1,11%, operando a $ 49,86. Brent está menos en $ 55.73 abajo 0.48%.

El petroleo devolviéndose por debajo de $50
El petroleo devolviéndose por debajo de $50

Feliz Trading,

Nicolás Mondragón
Estratega de Mercados
Twitter: @mondra723

 

 

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