Aspectos básicos del Money Management

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13 feb. 2017

UdeTraders.com - “Ninguna otra área de conocimiento del trading o la inversión, puede multiplicar los dígitos de una cuenta de forma tan rápida como lo hace la gestión monetaria.” Ryan Jones.

En 1987, Larry Williams, obtuvo 11.376% de rentabilidad operando con futuros en el World Cup Trading Championship, apoyado en un algoritmo de gestión monetaria programado por su amigo Ralph Vince, sin el cual no habría logrado tan espectacular resultado. A lo largo de la historia, el Money Management cada vez ha ido ganando protagonismo, investigadores como Brinson, Singer y Beebover, en 1991,  lograron concluir, que los rendimientos financieros obtenidos por 82 grandes planes de pensiones durante un periodo de 10 años, están explicados en un 92.5% por la gestión monetaria.

Contrario a lo que piensan muchos traders, el Money Management, es básicamente la gestión que se realiza sobre el número de contratos o lotes que se emplean en cada operación de mercado, desde calcular cuánto debe ser el volumen inicial de una operación, hasta decidir si se deben mantener todos los contratos hasta el target final, o incluso la cantidad de contratos a adicionar.

Los sistemas de Money Management, se pueden clasificar en dos grandes categorías: los Martingale y los Anti-Martingale. Los Martingale son todos aquellos que promueven incrementar el número de contratos a medida que el precio avanza en contra de la operación, mientras que los sistemas Anti-Martingale, se basan en incrementar el número de contratos a medida que se van acumulando ganancias y reducir el número de contratos bajo escenarios de pérdida.

Entre los sistemas de Money Management Anti-Martingale se destacan:
    Fórmula de Kelly (John L. Kelly)
    Fixed Fraction (Ralph Vince)
    Optimal f (Ralph Vince)
    Secure f (Ryna Systems)
    Regla del 2% (Propuesta por: Alexander Elder y Daryl Guppy)
    Fixed Ratio (Ryan Jones)


De estos seis sistemas, el más antiguo es el propuesto por John L. Kelly, el más usado es Fixed Fraction, el menos recomendable el Optimal f y el más conservador es el recomendado por Alexander Elder y Daryl Guppy: la regla del 2%.

En UdeTraders, junto con nuestro equipo de gestión de riesgo, desarrollamos nuestro propio sistema de Money Management, el cual es una mezcla entre el Fixed Fraction y la regla del 2%, en el cual el riesgo asumir por operación es variable creciente, el efecto apalancamiento asimétrico es leve y se logra obtener un crecimiento del equity exponencial.

En conclusión, el Money Management es un factor indispensable para ganarle al mercado a largo plazo. Como recomendación: todo sistema de Money Management debe ser testeado sobre datos históricos junto con la estrategia de trading, antes de ser utilizado para garantizar una ejecución lo más controlada posible sobre el capital real.

“He aprendido que para hacer dinero en los mercados no es imprescindible tener un sistema mecánico. Los sistemas de trading mecánicos funcionan, pero la base del éxito está en otra parte. Lo puede usted llamar sabiduría o gestión monetaria. La mayoría de la gente no quiere hablar de la gestión monetaria, prefieren hablar sobre los grandes sistemas de trading.” Welles Wilder Jr.
Jhonatan Parra H,  Director de  UdeTraders.com

 

La información proporcionada aquí ha sido producida por terceros y no refleja la opinión de AxiTrader. AxiTrader ha reproducido la información sin alteración o verificación y no garantiza que este material sea exacto, actual o completo y no se debe confiar como tal. La información no debe interpretarse como una recomendación, consejo de compra o venta, o una solicitud de oferta de compra o venta de cualquier producto financiero, o para participar en alguna estrategia de trading en particular. Los lectores deben buscar su propio consejo. La reproducción o redistribución de esta información no está permitida.

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