Qu’est-ce que le trading de l’or et comment le trader ?

Qu’est-ce que l’or ?

L’or est un métal précieux auxquels les êtres humains ont accordé beaucoup de valeur tout au long de l’histoire à cause de son aspect brillant et de sa rareté. Il a été employé largement à travers l’histoire, dans la joaillerie et en tant que monnaie. Il a récemment trouvé des applications dans l’électronique, la médecine et même la cuisine gastronomique.

Employé historiquement comme devise, l’or a été utilisé pour établir l’étalon-or, un système dans lequel la monnaie de papier était échangeable contre de l’or. Dans le passé, quelques pays ont lié leur devise à l’or. Bien que cela ne soit plus le cas maintenant, il demeure une forme de réserve liquide pour une part des économies des banques centrales.

Alors que son utilisation comme moyen de change a été remplacé par des méthodes de paiement plus modernes, l’or reste universellement reconnu comme une réserve de valeur fiable. Il joue un rôle vital dans le monde de la finance et de l’investissement, agissant comme couverture contre l’incertitude économique et montrant sa capacité à générer des rendements considérables pour les investisseurs.

L’or est obtenu grâce à des procédés d’extraction minière coûteux. L’or nouvellement extrait complète l’offre actuelle. Contrairement à d’autres matières premières telles que le pétrole, qui n’est utilisé qu’une seule fois, l’or ne peut pas être détruit. Les quantités produites restent donc en circulation et peuvent, du moins en théorie, être recyclées et réutilisées ultérieurement.

Qu’est-ce que le marché de l’or ?

Le « marché de l’or » est un terme générique qui désigne tous les canaux par lesquels l’or ou ses produits dérivés sont tradés dans le monde entier et sur tous les fuseaux horaires.

Cela comprend les marchés physiques ainsi que les marchés pour investisseurs et les spéculateurs, tels que les marchés des fonds négociés en Bourse (ETF), des contrats à terme et des options.

Les meilleures Bourses pour l’or

L’or est principalement tradé de gré à gré (OTC) et sur les Bourses. Londres est le centre mondial du marché de gré à gré, où les acteurs du marché tradent directement l’un avec l’autre. Bien que ce marché soit moins régulé et plus flexible, le risque de contrepartie est potentiellement plus élevé.

Trois importants centres de trading de l’or représentent plus de 90 % des volumes de trading de l’or dans le monde et jouent un rôle clé dans la détermination des prix. Ces trois centres sont :

Le marché de gré à gré de Londres, qui trade des lingots de 400 onces. Il définit deux fois par jour le prix de l’or LBMA (London Bullion Market Association), le point de référence mondial pour l’or.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group gère le marché des contrats à terme américain (Bourse des produits dérivés COMEX). Bien que seuls quelques contrats soient physiquement honorés avec livraison finale de lingots, la Bourse devient de plus en plus importante dans le pricing de l’or.

La Bourse de l’or de Shanghai (SGE, Shanghai Gold Exchange), située en Chine, est la plus grande Bourse au comptant physique du monde. Elle a lancé le Shanghai Gold price benchmark en 2016 ainsi que le très animé marché à terme de Shanghai (SHFE, Shanghai Futures Market).

De récents indicateurs montrent un mouvement vers l’est. Dubaï, l’Inde, le Japon, Singapour et Hong Kong font partie des autres marchés secondaires.

Les Bourses sont des plateformes réglementées avec un trading centralisé. Elles fournissent habituellement un contrat standardisé qui ne conviendra pas à tous les traders, car il pourrait limiter leur flexibilité.

Les acteurs du marché de l’or

En raison de la popularité de l’or et de ses utilisations diverses, le marché de l’or dispose d’un éventail varié d’acteurs ayant des objectifs différents.

Les fabricants de bijoux et les secteurs industriels qui utilisent de l’or, tels que l’industrie électronique, doivent acquérir l’actif physique. Ils participent également au marché à terme pour se couvrir contre des évolutions défavorables de la valeur de marché.

Les clients souhaitant investir dans l’or et le posséder sous forme de lingots et de pièces peuvent le faire par le biais d’un marché spécialisé. En raison de la qualité de l’or en tant que réserve de valeur, ce groupe préfère typiquement conserver sur un long terme l’or acquis, en dépit des fluctuations à court terme.

Des investisseurs de toutes tailles tradent l’or pour spéculer sur les fluctuations de prix ou pour diversifier leur portefeuille. Les banques et les fonds spéculatifs, par exemple, tradent l’or dans le cadre de leur stratégie de gestion du risque.

Les banques centrales utilisent l’or physique pour leur réserve de change, en tant que gage de stabilité pour la devise du pays et en tant que couverture contre les préoccupations géopolitiques.

Les spéculateurs à court terme et les investisseurs à long terme sont plus intéressés par l’or en tant que véhicule d’investissement ou spéculatif que par la possession physique de celui-ci.

Les investisseurs à court terme peuvent gagner en exposition sur les mouvements de prix, qui sont typiquement accentués par l’effet de levier, sans posséder la matière première sous-jacente et en utilisant des produits dérivés financiers, tels que les contrats à terme, les options et les fonds négociés en Bourse (ETF) sur l’or.

Typiquement, les spéculateurs :

Tradent des contrats à terme ou des CFD.

Prennent des positions longues ou courtes.

Conservent des positions pendant quelques secondes jusqu’à des mois selon leur profil. Par exemple, un fonds algorithmique peut maintenir la position ouverte quelques secondes, alors qu’un fonds spéculatif peut la garder ouverte pendant des mois.

Les investisseurs à plus long terme sont également attirés par le marché à cause de l’appréciation à long terme de l’or. Cette prise de valeur en a fait l’investissement de premier choix pour une couverture contre l’inflation, les fluctuations des devises, les conflits géopolitiques et la volatilité du marché financier.

Typiquement, les investisseurs :

Achètent des bullions d’or (lingots et pièces) ou investissent dans des ETF sur l’or.

Les détiennent pendant longtemps.

Les utilisent comme couverture contre l’inflation et pour diversifier leur portefeuille.

Ce qui peut affecter le prix de l’or

• L’offre et la demande : Bien qu’il soit très répandu d’acheter des ETF ou de trader des CFD et des contrats à terme, les variations de l’offre et de la demande physique de n’importe quelle matière première occasionnera des fluctuations de son prix. La demande d’or vient de la joaillerie et des applications industrielles, des investissements et des banques centrales, alors que l’offre découle des opérations d’extraction minière, des ventes réalisées par les banques centrales et du recyclage du précieux minerai. Même si les nouvelles découvertes d’or soient de plus en plus rares, l’extraction minière représente 75 % de l’offre et la découverte de nouveaux gisements peut pousser les prix vers le bas.
• Les évolutions géopolitiques : Le métal jaune est largement considéré comme un actif refuge et les prix tendent à monter dans les périodes de préoccupations mondiales, telles que les troubles politiques et les catastrophes naturelles, lorsque les investisseurs cherchent à se réfugier sur l’or.
• L’incertitude économique : Lorsque les investisseurs s’inquiètent de l’inflation croissante et des taux d’intérêt décroissants, l’or a tendance à prendre de la valeur, car la possession d’espèces devient moins attrayante. La croissance du PIB, l’incertitude économique et la volatilité du marché font partie des autres facteurs influençant les prix de l’or.
• La politique fiscale : Alors que le prix de l’or est exprimé en dollars américains, cette matière première et cette devise ont une relation inverse. Les attentes et les annonces concernant les taux d’intérêt croissants aux États-Unis renforceront le dollar, tandis qu’ils mettront l’or sous pression. À l’inverse, un discours et l’anticipation de faibles taux peut entraîner une chute du dollar américain en même temps qu’une hausse du prix de l’or.
• Le point de référence pour l’or : Le prix défini par l’association du marché des bullions de Londres (London Bullion Market Association, LBMA) est le prix de l’or le plus largement utilisé dans le monde.
• Le sentiment des investisseurs : En plus des variables mentionnées ci-dessus, le fait que les acteurs du marché perçoivent l’or comme un investissement peut alimenter le trading spéculatif et créer une volatilité à court terme.

Qu’est-ce que le trading de l’or ?

L’or est l’une des formes de devises les plus anciennes et les plus fiables au monde. Pour les traders, la valeur intrinsèque de l’or, c’est-à-dire l’attrait d’un actif refuge, en fait un investissement populaire et un excellent moyen de diversifier un portefeuille.

Le trading de l’or consiste à acheter le métal dans l’espoir que l’augmentation du prix le rendra plus tard rentable à la vente. Il peut être réalisé en achetant de l’or sous sa forme physique, telle que les lingots ou les pièces, ou en investissant dans des instruments financiers qui suivent les mouvements de prix de l’or. Ces instruments financiers permettent également aux traders de prendre des positions courtes sur l’or, c’est-à-dire vendre en espérant une chute du cours, ce qui rendra plus tard l’actif rentable à l’achat.

Dans le contexte actuel, le trading de l’or désigne la spéculation sur le prix de l’or en achetant et en vendant des instruments financiers dérivés plutôt que l’acquisition du métal précieux sous sa forme physique. Par conséquent, les traders d’or peuvent participer aux mouvements de prix sans avoir à manipuler les actifs sous-jacents ni à les stocker.

Il existe plusieurs possibilités de trading de l’or qui satisfont aux besoins de la stratégie et du profil de risque de chaque trader. Parmi ces possibilités figurent les contrats au comptant sur l’or, les contrats à terme sur l’or, les options sur l’or, les ETF et les actions de sociétés minières aurifères.

Comment fonctionne le trading de l’or ?

Le code mnémonique de l’or est XAU. La lettre X signifie « indice » et AU correspond au symbole chimique de l’or, tiré du mot latin « aurum ».

L’utilisation d’un code mnémonique facilite les recherches de produits sur la plateforme de trading MT4.

Les devises les plus populaires à trader contre les CFD sur l’or sont l’USD, l’AUD, le CHF, l’EUR et la GBP. Le symbole pour un trade sur l’or contre le dollar américain est XAUUSD et celui pour le trading de CFD à terme sur l’or est GOLD.fs.

Le prix des CFD au comptant sur les bullions sont fixés via le marché au comptant sous-jacent, alors que ceux des CFD à terme sont fixés avec les contrats à terme.

• Les CFD sur l’or : Un CFD vous permet de trader le mouvement de prix de l’or en temps réel sans acheter d’or physique. Comme les CFD sont des produits avec effet de levier, il vous suffit d’ un investissement modeste pour obtenir une exposition totale sur le trade sous-jacent. Il est important de noter que le bénéfice ou la perte est calculée selon la taille totale de la position du trade, de sorte que les bénéfices et les pertes sont multipliés.
• Les contrats à terme sur l’or : Si vous prévoyez une hausse ultérieure du prix de l’or, vous pouvez conclure un contrat avec un vendeur et convenir d’un prix juste, à payer aujourd'hui. Lorsque l’or réel sera livré à la fin du contrat, vous pourrez le vendre plus cher pour réaliser des bénéfices.

Pourquoi trader l’or ?

Plusieurs facteurs font de l’or un actif idéal pour le trading :

D’abord, il existe un large éventail d’instruments financiers disponibles, tous facilement accessibles grâce à des plateformes de trading en ligne. Des investisseurs de détail avec des niveaux variés de capital peuvent entrer sur ce marché, contrairement à d’autres investissements qui nécessitent de plus grandes ressources en capital.

Le marché mondial de l’or se caractérise par une forte liquidité, permettant ainsi aux traders d’entrer et de sortir de leurs positions avec facilité.

Enfin, l’or est considéré comme un actif refuge, ce qui fait de lui un complément attrayant pour tout portefeuille équilibré. Dans les périodes d’instabilité économique et de troubles géopolitiques, l’or a tendance à garder sa valeur et même à en prendre. Par conséquent, bien que les marchés traditionnels soient mis sous pression, les traders d’or peuvent utiliser leur stratégie de trading pour trouver des occasions dans les fluctuations de prix.

Comment trader l’or ?

Comme pour la plupart des investissements, le parcours de trading commence avec une recherche sur l’actif et une analyse du graphique pour déterminer la volatilité et la direction de la tendance.

Identifiez les niveaux de support et de résistance historiques ; ce sont des indicateurs vitaux d’éventuels retournement des cours.

Utilisez l’analyse fondamentale pour compléter l’analyse technique en surveillant de près les facteurs qui stimulent les mouvements de prix. Parmi ces facteurs figurent tous les événements actuels qui influent sur les investisseurs et surprennent les marchés, tels que l’instabilité économique et politique, la force du dollar (qui est inversement liée à l’or), les taux d’intérêt et l’inflation, et les modifications dans la production d’or ainsi que le cours des actions de sociétés minières aurifères.

Lorsque vous décidez d’engager votre trade, prédéfinissez les niveaux auxquels vous avez l’intention de prendre des bénéfices et assurez-vous d’avoir mis en place un Stop Loss au cas où le trade irait en votre défaveur. En vous en tenant à votre plan, vous pourrez tenir vos émotions loin de la salle des marchés et améliorer votre processus de prise de décision.

Les avantages du trading de l’or

L’or a prouvé qu'il était un moyen fiable de conserver sa richesse. Bien que le prix de l’or fluctue et connaisse parfois une volatilité importante, la valeur et le pouvoir d’achat de ce métal précieux n’a pas cessé d’augmenter au fil du temps. Ceci est amplifié par la demande constante d’or, qui découle de son utilisation dans la production de bijoux ainsi que pour les applications industrielles et technologiques.

L’or est universellement reconnu et maintient sa valeur en dépit d’une devise spécifique. Il a servi historiquement de couverture contre l’inflation et la dévaluation monétaire, qui réduisent non seulement les bénéfices des investisseurs, mais également le pouvoir d’achat général. Lorsque le marché des actions est perturbé et que les espèces perdent de leur valeur à cause des faibles taux d’intérêt, l’or peut devenir une classe d’actifs attrayante pour les investisseurs, en compensant les pertes réalisées sur d’autres placements.

Puisque l’or est très liquide, les acheteurs peuvent rapidement trouver des vendeurs sans affecter grandement le cours. C’est très important, car cela réduit les coûts de transaction et donne aux traders et investisseurs l’assurance de pouvoir ouvrir et clôturer rapidement des positions. Même le marché de l’or physique est liquide, parce qu’il n’est pas difficile de trouver un acheteur.

L’or est un excellent outil de diversification qui permet de réduire le risque global d’un portefeuille. Il a toujours eu une corrélation négative avec les actions et les obligations, mais il peut être plus performant que le marché boursier sur certaines périodes, par exemple lorsqu’il y a une aversion au risque généralisée.

Le trading de l’or est accessible aussi bien aux traders de détail qu’aux investisseurs institutionnels. Le large éventail d’instruments financiers utilisables, y compris les CFD, les actions et les ETF, ainsi qu’une multitude de plateformes de trading en ligne disponibles permettent aux traders du monde entier de s’engager sur le marché, en dépit de la taille ou du profil de risque du portefeuille d’un investisseur.

Les inconvénients du trading de l’or

Bien que les prix de l’or croissent sur le long terme, ils peuvent s’avérer très volatils à court terme, stimulés par les actualités, les publications de données et les événements économiques et géopolitiques. Le trading de l’or nécessite une gestion du risque soigneuse, surtout si l’on utilise l’effet de levier.

L’or, contrairement aux actions et aux obligations (et même les espèces), ne génère aucun rendement ni dividende. Mis à part le potentiel d’augmenter le capital, l’or ne crée pas de revenu supplémentaire pour les traders. Par conséquent, les investisseurs qui accordent de l’importance à un flux de revenus régulier et constant peuvent trouver le trading de l’or moins séduisant, en particulier dans les périodes de consolidation de prix. Les rendements peuvent être faibles pendant des phases « à risque », c’est-à-dire lorsque les investisseurs se jettent en masse sur des actifs plus risqués.

Les investisseurs choisissant de conserver l’or physique sous forme de lingots ou de pièces doivent sécuriser leurs installations de stockage ou investir dans des coffres sûrs. Ces coûts de stockage peuvent réduire le rendement global de l’investissement.

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